Malasia asegura acuerdo de GNL por 20 años con Japón mientras la guerra en Irán reduce la oferta

Malasia está explorando los mercados globales en busca de nuevas fuentes de combustible, ya que la guerra en Irán endurece las cadenas de suministro energético, según declaró el miércoles el ministro de Economía, Rafizi Ramli, quien señaló que cualquier crudo alternativo debe coincidir con las especificaciones de las refinerías del país.

"Estamos analizando diversas fuentes, pero la limitación clave es la configuración de nuestras refinerías: no todos los grados de crudo pueden procesarse", afirmó Rafizi en una conferencia de prensa en Putrajaya.

La búsqueda se produce mientras Petronas, la compañía energética estatal de Malasia, firmó un acuerdo por 20 años para suministrar a la utility japonesa JERA 2 millones de toneladas de GNL al año a partir de 2028, según anunciaron el primer ministro Anwar Ibrahim y su homóloga japonesa Sanae Takaichi tras su reunión en Tokio. Ambos líderes también acordaron cooperar en materias primas para fertilizantes, cadenas de suministro de minerales críticos y la liquidación del comercio bilateral en ringgit y yenes.

La doble presión —asegurar crudo compatible con las refinerías mientras se cierran compromisos de GNL a largo plazo— muestra cómo el conflicto en Irán está reconfigurando los flujos energéticos en toda Asia. Malasia es un exportador neto de GNL pero un importador neto de crudo, lo que la deja expuesta en ambos frentes, ya que el crudo Brent enfrenta presiones al alza por la interrupción del suministro y los cargamentos de GNL al contado exigen primas cada vez mayores sobre los precios de los contratos a largo plazo.

Las limitaciones de las refinerías reducen las opciones

El sistema de refinación de Malasia está configurado principalmente para procesar crudos más ligeros y dulces, lo que limita el grupo de proveedores alternativos a los que puede recurrir. El país opera seis refinerías con una capacidad combinada de aproximadamente 1 millón de barriles por día, según datos de Petronas. Un cambio hacia crudos más pesados o más ácidos requeriría costosas adaptaciones o la mezcla con materias primas existentes.

El conflicto en Irán ha eliminado aproximadamente 2 millones de barriles diarios de crudo iraní de los mercados globales, según estimaciones de la Agencia Internacional de la Energía, endureciendo la oferta de los grados medio-ácidos para los que fueron construidas muchas refinerías asiáticas. Malasia importaba alrededor de 80,000 barriles por día de crudo iraní antes de que el conflicto se intensificara, según datos de Kpler. La última vez que un gran productor de Oriente Medio fue excluido de los mercados globales —Irak en 1990— el crudo Brent se duplicó en tres meses, según datos históricos de precios.

Rafizi no especificó con qué proveedores alternativos está negociando Malasia, pero los posibles candidatos incluyen a Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y productores de África Occidental como Nigeria y Angola, que exportan grados más ligeros compatibles con las refinerías malasias. Cualquier nuevo acuerdo de suministro deberá negociarse a los precios vigentes del mercado, que han aumentado considerablemente desde el inicio del conflicto en Irán.

Japón asegura GNL a largo plazo

El acuerdo entre Petronas y JERA, que comienza en 2028, se suma a una ola de contratación de GNL a largo plazo mientras los compradores asiáticos se apresuran a asegurar suministro. Japón, el segundo mayor importador de GNL del mundo después de China, es particularmente vulnerable debido a sus limitados recursos energéticos domésticos y al cierre de la mayor parte de su flota nuclear tras el desastre de Fukushima en 2011. Las utilities japonesas han firmado más de 15 millones de toneladas anuales de contratos de GNL a largo plazo desde principios de 2025, según datos de S&P Global Commodity Insights.

"En medio de la creciente incertidumbre en la situación energética internacional, la cooperación con Malasia, un proveedor estable de GNL para Japón, es cada vez más importante", declaró Takaichi en una conferencia de prensa posterior a su reunión con Anwar.

El acuerdo también fortalece la posición de Malasia como un proveedor confiable de GNL en Asia, compitiendo con Catar, Australia y Estados Unidos por contratos a largo plazo. Petronas es uno de los mayores productores de GNL del mundo, con una capacidad que supera los 30 millones de toneladas anuales desde su complejo de Bintulu en Sarawak y su participación en el proyecto LNG Canada. La compañía ha estado expandiendo su cartera de GNL, con el objetivo de producir 35 millones de toneladas al año para 2030.

El acuerdo bilateral más amplio abarca la cooperación en inteligencia artificial, semiconductores y defensa, lo que refleja una profundización de los lazos económicos entre ambas naciones a medida que las cadenas de suministro se reconfiguran en toda la región. Anwar declaró que ambos países buscarán impulsar el comercio en ringgit y yenes, parte de un esfuerzo más amplio de las naciones asiáticas para reducir la dependencia del dólar estadounidense en el comercio bilateral.

El pacto energético entre Malasia y Japón refleja acuerdos similares en toda Asia, con Corea del Sur, China e India compitiendo para asegurar contratos de GNL a largo plazo mientras la guerra en Irán reconfigura las rutas comerciales energéticas globales. Los precios spot del GNL en Asia se han más que duplicado desde que comenzó el conflicto, según datos de Platts, lo que hace que los contratos a largo plazo sean cada vez más atractivos tanto para compradores como para vendedores.

Es probable que la búsqueda de Malasia de proveedores alternativos de crudo se intensifique en las próximas semanas, a medida que los contratos existentes lleguen a su renovación. Los márgenes de refinación del país se han reducido ya que la interrupción iraní eleva los costos de las materias primas, según operadores familiarizados con el asunto. Cualquier fracaso en asegurar barriles de reemplazo a precios competitivos podría forzar recortes de producción en las refinerías malasias, reduciendo la producción de diésel, gasolina y combustible para aviones para el mercado doméstico y potencialmente elevando los precios en las gasolineras para los consumidores.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.