El fideicomiso de inversión inmobiliaria Macerich (NYSE: MAC) fijó el precio de una oferta pública ampliada de 19,2 millones de acciones a 21,00 dólares cada una, con el objetivo de recaudar aproximadamente 403,2 millones de dólares para pagar deuda.
"La Compañía tiene la intención de utilizar los ingresos netos de esta oferta para pagar los préstamos bajo la facilidad de crédito rotativo de la Compañía, que se utilizaron principalmente para financiar la adquisición de Annapolis Mall", dijo Macerich en un comunicado.
La oferta se incrementó desde su tamaño original de 16 millones de acciones, y los suscriptores, liderados por Goldman Sachs & Co. LLC, mantienen una opción de 30 días para comprar hasta 2,88 millones de acciones adicionales. El precio de 21,00 dólares por acción representa un descuento del 3% sobre el precio de cierre de la acción de 21,64 dólares el 11 de mayo. Se espera que la operación se cierre el 13 de mayo de 2026.
La oferta diluirá las participaciones existentes, pero fortalecerá el balance de la empresa al convertir la deuda rotativa en capital permanente. Este movimiento sigue un patrón para Macerich, que ha recurrido repetidamente a los mercados de valores para refinanciar deuda, incluyendo la recaudación de 395 millones de dólares en noviembre de 2024 para pagar una hipoteca.
La captación de capital está dirigida directamente a pagar los préstamos utilizados para la reciente adquisición de Annapolis Mall por 272 millones de dólares. Los fondos restantes se asignan a fines corporativos generales, que podrían incluir nuevas adquisiciones de propiedades o inversiones estratégicas en el centro comercial recién adquirido.
Las acciones de Macerich bajaron un 1,05% en la sesión anterior al anuncio. La estrategia de la empresa de utilizar el capital para gestionar su deuda ha sido destacada por los analistas; Keybanc y Truist Securities emitieron recientemente calificaciones de "Sobreponderar" y "Compra", respectivamente. El precio objetivo medio de los analistas para Macerich se sitúa en 21,00 dólares, idéntico al precio de la oferta.
La transacción está siendo gestionada por un sindicato de bancos que incluye a Deutsche Bank Securities, J.P. Morgan y Morgan Stanley como gestores conjuntos de libros.
Esta oferta señala el enfoque continuo de la empresa en la gestión de su apalancamiento y la financiación del crecimiento a través del capital en lugar de depender únicamente de los mercados de deuda. Los inversores vigilarán el impacto en los fondos de las operaciones (FFO) por acción de la empresa y el rendimiento del activo Annapolis Mall tras esta inyección de capital. El próximo catalizador importante para la empresa será su informe de resultados del segundo trimestre, previsto para finales de julio de 2026.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
