Conclusiones clave
(P1) Lumentum Holdings se unirá al índice Nasdaq 100 el 18 de mayo, un movimiento que sigue al aumento del 145% en las acciones del fabricante de componentes ópticos en lo que va del año, elevando su capitalización de mercado a 70.000 millones de dólares.
(P2) "Vemos al Nasdaq 100 como una jugada preferida en el despliegue de la IA en comparación con los índices de crecimiento de gran capitalización más tradicionales", dijo Scott Chronert, estratega de Citi, en una nota a los clientes.
(P3) La incorporación a este prestigioso índice, que incluye a las 100 mayores empresas no financieras del Nasdaq, es una validación importante para Lumentum. La empresa apenas se unió al S&P 500 en marzo. Lumentum reemplazará a la firma de análisis inmobiliario CoStar Group, cuyo valor de mercado ha caído a aproximadamente 13.000 millones de dólares después de que sus acciones perdieran la mitad de su valor este año.
(P4) La inclusión significa que los fondos cotizados (ETF) y otros vehículos de inversión que siguen al Nasdaq 100, con más de 600.000 millones de dólares en activos combinados, estarán obligados a comprar acciones de Lumentum. Esta presión de compra forzada puede crear un viento a favor a corto plazo para la acción, que ya se sitúa como la sexta con mejor desempeño en el S&P 500 este año.
El ascenso de Lumentum está impulsado por el auge de la inteligencia artificial, con sus transceptores y láseres formando una parte crítica de la conectividad de gran ancho de banda necesaria para los centros de datos. En una llamada de ganancias esta semana, el CEO Michael Hurlston dijo que la tecnología de la compañía ha visto una mayor demanda para respaldar la expansión masiva de las redes de IA.
"Para habilitar esto, proporcionamos componentes de hardware críticos que ofrecen interconexiones ópticas de alta densidad al tiempo que cumplen con objetivos agresivos de potencia y rendimiento", dijo Hurlston. La ganancia del 145% de la acción en 2026 sigue a un aumento del 339% en 2025, lo que destaca el intenso interés de los inversores en las empresas que proporcionan los "picos y palas" para la revolución de la IA.
El Nasdaq 100 ha ganado alrededor del 16% en lo que va del año, duplicando la subida del 8% del S&P 500. Chronert señaló que si bien el múltiplo precio-beneficio proyectado del índice de 25x "no es barato", está cerca de los niveles previos a la pandemia, lo que sugiere que la valoración aún no está en territorio de burbuja a pesar del fuerte desempeño.
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