Corea del Sur está acelerando para asegurar su liderazgo en la carrera global de chips, con el presidente Lee Jae-myung ordenando a los funcionarios gubernamentales que agilicen proyectos de semiconductores e IA por valor de más de $650 mil millones.
El presidente de Corea del Sur, Lee Jae-myung, ordenó el lunes a los funcionarios gubernamentales acelerar los plazos de los proyectos de semiconductores e IA, declarando que solo la velocidad determinará al ganador en la intensificada carrera global de chips.
"En esta situación, el resultado lo decidirá quién se mueve más rápido y quién toma la delantera primero", dijo Lee en una reunión gubernamental. "La velocidad es lo único que importa".
La directiva sigue al anuncio de la semana pasada del mayor plan de inversión en semiconductores e IA de la historia de Corea del Sur, que contempla un gasto de 1,000 billones de wones ($650 mil millones) en centros de datos de IA para 2035 y 81 billones de wones ($53 mil millones) para fábricas de empaquetado de chips en la región de Chungcheong. El plan posiciona a los semiconductores, la IA física y los centros de datos de IA como los "tres pilares" de la actualización industrial de Corea del Sur, con el objetivo del gobierno de convertirse en una "nación dominante en la revolución de la IA".
El impulso político beneficia directamente a Samsung Electronics y SK Hynix, los dos gigantes nacionales de chips que representan la mayor parte de la producción de semiconductores de Corea del Sur. El 29 de junio, las empresas anunciaron un compromiso combinado de inversión público-privada de aproximadamente 800 billones de wones ($520 mil millones) para nuevas plantas de fabricación y capacidad ampliada de memoria de alto ancho de banda — la tecnología de memoria central que impulsa los aceleradores de IA de Nvidia. El superávit fiscal proveniente del auge de los chips también está alimentando las arcas del gobierno: un superávit proyectado de 50 a 70 billones de wones ($34 mil millones a $46 mil millones) solo en 2026, que Seúl debate si canalizar hacia un Fondo de Respuesta Futura para industrias estratégicas o un fondo soberano de riqueza previsto para la segunda mitad de 2026.
Lo que el mandato de velocidad significa para los plazos de los proyectos
El énfasis de Lee en la velocidad de ejecución comprime lo que normalmente serían ciclos de aprobación de varios años para instalaciones de semiconductores. La industria de chips de Corea del Sur históricamente ha enfrentado cuellos de botella en la asignación de terrenos, la permisología ambiental y las conexiones a la red eléctrica — retrasos que pueden llevar la construcción de fábricas más allá del punto de relevancia del mercado en una industria donde un retraso de un solo trimestre puede costar miles de millones en pedidos perdidos.
El clúster de empaquetado de Chungcheong, presupuestado en 81 billones de wones, es particularmente sensible al tiempo. El empaquetado avanzado — el proceso de apilar y conectar chips utilizando tecnologías como CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) de TSMC — se ha convertido en un cuello de botella crítico en la producción de chips de IA. Samsung y SK Hynix compiten por expandir su capacidad de empaquetado para capturar la demanda de Nvidia, AMD y otros diseñadores de chips de IA que dependen de las pilas de memoria de alto ancho de banda.
Una propuesta separada surgida en julio asignaría aproximadamente 5 billones de wones ($3.6 mil millones) del superávit fiscal específicamente para proyectos soberanos de IA, incluida la adquisición de 10,000 GPU avanzadas. Esto le daría al gobierno surcoreano su propia infraestructura de cómputo de IA, reduciendo la dependencia de proveedores privados de nube para las iniciativas nacionales de investigación en IA.
Implicaciones de inversión para los inversores globales en chips
Para los inversores que siguen las cadenas de suministro de semiconductores, la aceleración señala una expansión de capacidad más rápida por parte de los dos mayores fabricantes de memoria del mundo. Samsung y SK Hynix controlan juntos más del 70 % del mercado global de DRAM y una proporción aún mayor de la memoria de alto ancho de banda, el segmento de precio premium que ha impulsado su crecimiento de ganancias reciente.
La política también tiene implicaciones para los proveedores de equipos. Una construcción de fábricas más rápida significa pedidos anticipados de equipos de fabricación de obleas de empresas como ASML, Applied Materials y Tokyo Electron, así como equipos de empaquetado de firmas como ASE Technology y Amkor Technology. Las importaciones de equipos de semiconductores de Corea del Sur ya han aumentado considerablemente este año, mientras Samsung y SK Hynix intensifican sus planes de gasto de capital.
El marco competitivo es claro: Corea del Sur apuesta a que la inversión agresiva respaldada por el estado puede preservar su ventaja manufacturera frente a la creciente competencia de Taiwán, Estados Unidos, Japón y China, todos los cuales están destinando subsidios a la producción nacional de chips. Para los accionistas de Samsung y SK Hynix, la disposición del gobierno a utilizar los ingresos del superávit fiscal como un arma estratégica reduce el riesgo de ejecución en el ciclo de gasto de capital más grande en la historia de la industria.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
