CLSA reiteró su calificación de 'Superior al mercado' para Kuaishou Technology (1024.HK), citando la rápida monetización de su unidad Kling AI, cuyos ingresos anualizados superan ahora los 300 millones de dólares.
La firma de corretaje cree que Kling AI tiene el potencial de convertirse en uno de los tres principales modelos de vídeo generativo a nivel mundial, "y asegurar una posición en el mercado global de creación de contenido de 300.000 millones de dólares", afirmó CLSA en un informe.
El banco mantuvo su precio objetivo de 68 HKD para las acciones de Kuaishou. Esto sugiere un potencial de revalorización del 18,5% respecto al precio reciente de la acción de 57,40 HKD, que subió más de un 10% después de que otros informes indicaran que la empresa estaba explorando una escisión de la unidad de IA con una valoración de 20.000 millones de dólares. Aunque son optimistas sobre Kling, los analistas de CLSA prevén que el EBIT ajustado del primer trimestre de la empresa podría disminuir un 24,2% interanual hasta los 3.700 millones de RMB debido a las mayores inversiones en IA.
El análisis destaca el valor significativo que los inversores están asignando a las iniciativas de IA dentro de los gigantes tecnológicos chinos establecidos. Una posible escisión podría liberar este valor para los accionistas y proporcionar a Kling el capital para competir directamente con rivales globales, un movimiento que Kuaishou ha confirmado que está explorando.
La nota positiva de los analistas llega mientras se informa que Kuaishou está en conversaciones con inversores, incluido Tencent Holdings, para recaudar aproximadamente 2.000 millones de dólares en una ronda de financiación previa a la salida a bolsa (pre-IPO) para la división de IA. Aunque Kuaishou ha declarado que las conversaciones se encuentran en una fase temprana, el movimiento señala una clara intención de establecer a Kling como un competidor independiente en el pujante mercado de vídeo nativo con IA.
CLSA señaló que la valoración de Kuaishou sigue siendo atractiva, cotizando a solo 11,5 veces su relación precio-beneficio ajustada estimada para 2027. Esto sugiere que es posible que el mercado no haya descontado totalmente el potencial de ganancias a largo plazo de la plataforma Kling.
El enfoque en la valoración independiente y los ingresos de Kling refuerza el hambre del mercado por activos de IA puros. Los inversores estarán atentos a cualquier anuncio oficial sobre la escisión y la ronda de financiación previa a la salida a bolsa, que servirían como el próximo gran catalizador para la acción.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
