Conclusiones Clave:
El First Trust Rising Dividend Achievers ETF (RDVY) se posiciona como el único ETF centrado en dividendos que ha superado al índice S&P 500 en los últimos 10 años, registrando un impresionante retorno total anualizado del 15,8%.
El éxito del fondo resalta una estrategia centrada en el crecimiento de los dividendos y unos fundamentos sólidos, una combinación a menudo pasada por alto por competidores que persiguen exclusivamente el mayor rendimiento posible. Este enfoque le ha permitido ofrecer una apreciación de capital superior junto con su componente de ingresos, diferenciándose en un campo muy concurrido.
En comparación, populares fondos de dividendos de gran capitalización como el Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) también han mostrado un sólido rendimiento ajustado al riesgo, pero no han igualado el retorno total de RDVY en la última década. El SCHD ha entregado un rendimiento anualizado de aproximadamente el 13% desde su creación en 2011, según datos de Schwab. Aunque RDVY ganó la carrera a largo plazo, el SCHD demostró su fortaleza defensiva en 2022, cayendo solo un 3% mientras que el S&P 500 se desplomó un 18%.
El dilema principal para los inversores se revela en la estructura del fondo. El sobre-rendimiento de RDVY es una historia de retorno total, no solo de altos ingresos. Su rentabilidad por dividendo suele ser más modesta que la de muchos ETF comercializados por su alto rendimiento, lo que presenta una elección clara para los inversores entre maximizar el crecimiento a largo plazo y generar flujos de caja inmediatos y más elevados.
El inconveniente para los inversores centrados en los ingresos es que el rendimiento anualizado del 15,8% de RDVY viene con una rentabilidad por dividendo que no es tan alta como la de muchas alternativas. La metodología del fondo selecciona empresas basándose en una combinación de crecimiento de dividendos, crecimiento de beneficios y ratios de caja sobre deuda, priorizando la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de sus participaciones sobre el rendimiento actual por sí solo.
Esto contrasta fuertemente con muchos fondos populares orientados a los ingresos que emplean estrategias como las opciones de compra cubiertas (covered calls) o mantienen carteras de las acciones con mayor rentabilidad, a menudo a expensas del crecimiento del capital. Por ejemplo, fondos como el JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) o el Amplify CWP Dividend & Option Income ETF (DIVO) ofrecen rendimientos significativamente más altos, a menudo superiores al 6%, pero históricamente no han entregado el mismo nivel de apreciación de capital que RDVY.
El Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), a menudo considerado el estándar de oro por su mezcla de calidad y rendimiento, ofrece una alternativa convincente. Con un bajo ratio de gastos del 0,06% y un rendimiento del 3,3%, ofrece un enfoque equilibrado. Sin embargo, para los inversores cuyo objetivo principal en la última década fue el retorno total de una estrategia orientada a los dividendos, los datos muestran que RDVY fue la elección sin igual.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
