Puntos clave:
Las exportaciones de petróleo de Irán podrían dispararse de 260.000 barriles diarios a casi 3 millones en seis meses, ya que el alivio de las sanciones libera crudo almacenado y capacidad de producción ociosa.
La exención de sanciones petroleras a Irán por parte de la administración Trump libera hasta 30 millones de barriles de crudo almacenados en la isla Kharg, pero la capacidad del país para aumentar la producción de nuevo a su nivel previo a la guerra de 3,2 millones de barriles diarios depende de despejar las minas del estrecho de Ormuz y de atraer de vuelta a los petroleros al golfo Pérsico.
"La exención inicial de sanciones debería significar que Irán puede vender su petróleo a muchos más países que solo China, que ha sido sustancialmente el único cliente en los últimos años", dijo Clay Seigle, académico no residente en seguridad energética del Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales.
Tres petroleros vinculados a Irán que transportan 5 millones de barriles ya han cruzado el estrecho esta semana con rumbo al Sudeste Asiático, según Vortexa. Teherán también ha cerrado un acuerdo para vender 10 millones de barriles a China, dijo Hamid Hosseini, portavoz del sindicato de exportadores de petróleo de Irán. El crudo Brent cayó ante la noticia, ya que los operadores descontaron la perspectiva de una oferta adicional, aunque el impacto total tardará meses en materializarse.
Si el alto el fuego se mantiene, los analistas de S&P Global Energy estiman que los productores del Golfo, incluidos Irán, Arabia Saudita y los EAU, podrían restaurar entre el 80 % y el 90 % de la producción previa a la guerra para finales de 2026, añadiendo millones de barriles diarios a un mercado que ha estado privado de oferta desde que estalló el conflicto en marzo.
El sector petrolero iraní enfrenta una ardua cuesta para recuperar su producción previa a la guerra. La producción cayó a 2,3 millones de barriles diarios en mayo, frente a los 3,2 millones anteriores al conflicto, según datos de la Organización de Países Exportadores de Petróleo. La producción de crudo de Arabia Saudita se hundió a 6,9 millones de barriles diarios desde los 10 millones, mientras que los EAU e Irak registraron caídas del 38 % y 52 %, respectivamente, cuando los pozos se cerraron al llenarse la capacidad de almacenamiento.
Limitaciones de almacenamiento y petroleros
Antes de que Irán pueda aumentar significativamente la producción, primero debe vaciar los 30 millones de barriles que reposan en los tanques de la isla Kharg, su principal centro de exportación. El almacenamiento terrestre vacío se ha reducido a 13,5 millones de barriles, lo que le da a Irán aproximadamente una semana de capacidad a tasas de producción normales, según el proveedor de datos de materias primas Kpler. Encontrar petroleros para cargar el crudo podría resultar difícil inicialmente; muchos Very Large Crude Carriers han sido reasignados a la costa del Golfo de EE. UU. para manejar un aumento en las exportaciones estadounidenses, y los transportistas pueden esperar a tener pruebas de que el estrecho de Ormuz es seguro para el tránsito.
Según el acuerdo, Irán tiene 30 días para limpiar las minas que depositó en el estrecho. "El estrecho solo está abierto cuando los propietarios de los buques dicen que lo está", dijo Andy Lipow, presidente de Lipow Oil Associates en Houston.
El camino de regreso a los 4 millones de barriles
Irán bombeó casi 4 millones de barriles diarios en 2016, después de que un pacto nuclear con EE. UU. levantara las sanciones anteriores. Eso aún estaba muy por debajo de su máximo de más de 6 millones de barriles diarios en la década de 1970, antes de que la revolución islámica desencadenara una fuga de cerebros de la que la industria nunca se ha recuperado por completo.
Reiniciar los pozos cerrados es una tarea compleja, e Irán necesitará perforar nuevos para compensar la disminución de la producción de los yacimientos envejecidos, dijo Rahul Choudhary, analista de Rystad. Desde que las empresas petroleras internacionales se retiraron en 2018, los contratistas locales han carecido del dinero y la tecnología para revertir la tendencia a la baja. Atraer inversores externos será difícil: las empresas estadounidenses siguen prohibidas de hacer negocios en Irán, y las firmas occidentales son cautelosas a la hora de entrar en un país donde los conflictos pueden estallar repentinamente.
Aun así, la guerra demostró que Teherán tiene más influencia de la que se creía. "La principal conclusión para los iraníes es que, antes de esto, se especulaba que el estrecho de Ormuz no podía cerrarse. Pero ahora saben que pueden cerrarlo", dijo Rohit Rathod, analista de Vortexa.
El período de negociación de 60 días pondrá a prueba si la administración Trump puede convertir el alivio de sanciones en concesiones duraderas sobre el programa nuclear de Irán y sus actividades regionales. El vicepresidente JD Vance ha advertido que EE. UU. "puede imponerlo todo de nuevo si los iraníes no logran el acuerdo que esperamos". Por ahora, el mercado petrolero apuesta a que los barriles fluirán.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
