Puntos clave:
International Frontier Resources Corp. (TSXV: IFR) se convertirá en un importante productor de gas natural en México a través de una adquisición inversa por parte de Kinjal Corporation, respaldada por una financiación de 37 millones de dólares canadienses y una facilidad de deuda de 30 millones de dólares estadounidenses que valora la entidad resultante en 58,7 millones de dólares canadienses proforma.
La compleja transacción verá a la empresa privada Kinjal fusionarse con IFR, recapitalizarse y adquirir una cartera de activos de gas natural mexicano, con el objetivo de casi triplicar la producción a más de 14.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d) para finales de 2027. "Kinjal se ha formado para centrarse en el desarrollo de activos de gas natural en México, con el objetivo de contribuir a las prioridades energéticas del país", dijo la compañía en un comunicado, destacando la estrategia para fortalecer la seguridad energética de México.
El acuerdo transforma a IFR de un explorador a pequeña escala en un productor bien financiado. La colocación privada intermediada de 37 millones de dólares canadienses (aproximadamente 27 millones de dólares estadounidenses) está liderada por Research Capital Corporation a un precio de 0,80 dólares canadienses por recibo de suscripción. Se ha asegurado una facilidad de deuda separada de 30 millones de dólares estadounidenses para financiar la adquisición del campo fundamental Misión.
Al cierre, la nueva empresa, que se llamará Kinjal Gas Ltd., será un productor de gas independiente clave en México. La transacción implica una valoración previa al dinero para Kinjal e IFR de 24,5 millones de dólares canadienses, y el valor de empresa proforma aumentará a 58,7 millones de dólares canadienses después de la financiación y las adquisiciones. Los accionistas actuales de IFR poseerán solo el 4,18% de la nueva empresa, mientras que los accionistas originales de Kinjal poseerán el 35,66% y los nuevos participantes de la financiación el 60,16%.
El núcleo de la estrategia de la nueva empresa se basa en tres pilares de activos principales. El campo insignia Misión, el campo de gas terrestre operado por privados más grande de México, será el principal generador de flujo de caja. Kinjal tiene la intención de adquirir una participación del 100% en el operador del campo, que actualmente produce aproximadamente 65 millones de pies cúbicos por día (MMcf/d). La empresa cree que puede restaurar la producción hacia los 120 MMcf/d.
El crecimiento será impulsado por el descubrimiento de Kinkan en el sur de México, donde Kinjal está realizando un farm-in para obtener hasta un 80% de interés de participación. Se planea un programa de desarrollo de 19 pozos, con un objetivo de producción máxima de 40 MMcf/d, con acceso a mercados de gas del sur con precios premium a través del gasoducto Mayakan. La cartera se completa con los activos de Tonalli, que proporcionan un historial operativo y potencial de reactivación de bajo costo.
La empresa resultante será dirigida por un nuevo equipo directivo con profunda experiencia en el sector energético de México. Warren Levy, ex director ejecutivo de Jaguar Energy, se desempeñará como director ejecutivo, y James Edmiston, anteriormente de ConocoPhillips y Harvest Natural Resources, será el presidente de la junta.
La transacción está sujeta a una serie de condiciones, incluidas las aprobaciones de la Bolsa de Valores de Toronto (TSX Venture Exchange) y la Secretaría de Energía de México (SENER). La negociación de las acciones de IFR se ha detenido y permanecerá así a la espera de la revisión de la adquisición inversa (RTO).
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
