(Bloomberg) -- Las acciones de Intel Corp. cayeron más de un 4 por ciento después de que un analista de UBS advirtiera que el repunte de la inteligencia artificial en el sector de los semiconductores está creando una burbuja, lo que llevó a los inversores a recoger beneficios el viernes.
“Los mercados asumen que el ciclo de vida de las empresas de IA es diferente al de todas las demás empresas históricamente y que son inmunes a la dinámica competitiva normal”, escribió Michel Lerner, jefe de HOLT en UBS, en una nota. La advertencia destaca los crecientes riesgos de que el mercado esté “calentándose demasiado con la historia de la IA”.
La caída previa a la comercialización vio a Intel (INTC) bajar un 4,1% a $111,27. Otros fabricantes de chips importantes también declinaron, con Advanced Micro Devices Inc. (AMD) bajando un 3,4% y Arm Holdings Plc (ARM) perdiendo un 4,4%. Aunque UBS no emitió una calificación formal ni un cambio en el precio objetivo, la nota cuestionó la sostenibilidad de las valoraciones actuales.
La venta masiva ensombrece la enorme racha del sector, que se ha visto alimentada por el entusiasmo por la IA. El Índice de Semiconductores de Filadelfia ha subido un 70,5 por ciento este año, según un informe del New York Times. Intel ha sido un actor destacado, con sus acciones subiendo más de cinco veces en el último año y un 214,6 por ciento solo en 2026, superando con creces incluso a Nvidia Corp.
El núcleo de la advertencia de UBS se centra en el retorno de la inversión por flujo de caja, o CFROI. Según Lerner, las acciones de semiconductores de IA van camino de un CFROI promedio del 30% este año. Sin embargo, la investigación del banco muestra que, históricamente, solo una de cada cinco empresas que alcanza ese nivel puede mantenerlo una década después.
La cautela de UBS se hace eco del sentimiento bajista de otros rincones del mercado. El famoso inversor contrario Michael Burry, conocido por "The Big Short", ha establecido opciones de venta bajistas contra el sector de semiconductores, según un informe de 24/7 Wall St. Aunque el momento de Burry ha sido temprano en llamadas pasadas, su posición añade una voz significativa al debate sobre si el auge de la IA ha inflado los precios de las acciones más allá de su valor fundamental.
Este retroceso obliga a los inversores que han visto ganancias de más del 100% en algunos nombres relacionados con la IA a decidir entre asegurar beneficios o seguir aprovechando el repunte. Si bien el potencial a largo plazo de la IA no está en duda, las valoraciones de las empresas que construyen sus cimientos están ahora bajo un intenso escrutinio.
El descenso pone a las acciones en riesgo de nuevos retrocesos técnicos tras un periodo de extrema apreciación de los precios. Para Intel, la caída se produce tras un periodo de renovado optimismo, en el que los analistas han duplicado recientemente las estimaciones de beneficios para todo el año de 0,507 a 1,086 dólares por acción, según datos de AAII. Los inversores vigilarán ahora si esta advertencia desencadena una reevaluación más amplia de todo el comercio de IA.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
