Puntos clave:
El cofundador y CEO de InMode se ha asociado con un vehículo de inversión para privatizar el fabricante de dispositivos médicos con una prima del 21% sobre su precio no afectado.
InMode Ltd. recibió una propuesta de compra no solicitada de $16.20 por acción en efectivo de un grupo liderado por su cofundador y director ejecutivo Moshe Mizrahy, informó la compañía el miércoles, lo que elevó las acciones hasta un 11%.
"El Consejo ha aprobado la formación de un comité especial compuesto únicamente por directores independientes para evaluar la Propuesta", declaró InMode en un comunicado, añadiendo que el comité evaluará la oferta en consulta con sus asesores.
La propuesta de M.N. Business Strategy, que incluye a Mizrahy y sus afiliados, representa una prima del 21% sobre el cierre de $13.35 de InMode el martes. Mizrahy, quien cofundó la empresa, posee de forma beneficial 4.3 millones de acciones, aproximadamente el 7.1% de los cerca de 60.9 millones de acciones en circulación, según una presentación Schedule 13D/A. Compró 800,000 acciones en el mercado abierto por $10.7 millones en los 60 días anteriores utilizando fondos personales, según muestra la presentación.
La oferta pone a InMode, un desarrollador de dispositivos médicos basados en radiofrecuencia para cirugía plástica, ginecología y dermatología, en juego en un momento en que la acción ha tenido dificultades — cayendo desde niveles superiores a $20 hace un año. La revisión del comité especial podría dar lugar a un acuerdo, una oferta competitiva o ninguna transacción en absoluto, advirtió la compañía, y no planea proporcionar más actualizaciones a menos que lo exija la ley.
Las compras de Mizrahy en el mercado abierto de 800,000 acciones por valor de $10.7 millones durante dos meses precedieron a la propuesta de compra por semanas, lo que indica confianza en el valor de la compañía a los niveles actuales. El precio de oferta de $16.20 valora el patrimonio de InMode en aproximadamente $987 millones según el recuento de acciones más reciente de 60.9 millones.
InMode, con sede en Yokneam, Israel, y cotizada en Nasdaq, comercializa una gama de dispositivos RF mínimamente invasivos en cirugía plástica, ginecología, dermatología, otorrinolaringología y oftalmología. Los ingresos de la compañía se han enfrentado a vientos en contra, ya que la demanda de procedimientos estéticos se debilitó en un entorno de tasas de interés más altas, aunque reiteró su guía anual completa tan recientemente como en su informe de ganancias del primer trimestre en mayo.
El comité especial ha contratado asesores para evaluar la propuesta y explorar alternativas estratégicas. El interés corto se sitúa en el 5.1% del capital flotante con 2.5 días para cubrir, según datos recientes, lo que sugiere un riesgo limitado de contracción de cortos si el acuerdo prosigue.
El proceso de derecho administrativo comienza ahora con la evaluación del comité especial. InMode indicó que no tiene intención de comentar más sobre el proceso a menos que sea requerido por ley. La capitalización de mercado de la compañía ascendía a aproximadamente $846 millones antes del anuncio, lo que implica que la oferta representa una prima del 17% sobre esa valoración.
Para los accionistas, la pregunta clave es si el precio de $16.20 representa un valor justo o si podría surgir un postor competidor. El consejo de InMode ha estructurado la revisión para considerar todas las opciones, incluyendo transacciones alternativas o permanecer independiente.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
