Conclusiones clave:
Hubbell Incorporated completó el martes su adquisición de NSI Industries por $3.000 millones, añadiendo más de 15.000 productos eléctricos a su cartera en una operación financiada con $2.800 millones en nueva deuda.
"NSI es un proveedor líder de componentes eléctricos de marca con un sólido historial de crecimiento constante en ventas", afirmó Mike Pruss, director ejecutivo de NSI Industries. "Estamos entusiasmados con las oportunidades de crecimiento para nuestro negocio y equipo como parte de Hubbell".
Hubbell financió la transacción con $1.900 millones en pagarés sénior distribuidos en tres tramos — $500 millones en notas al 4,650% con vencimiento en 2031, $700 millones en notas al 4,900% con vencimiento en 2033 y $700 millones en notas al 5,150% con vencimiento en 2036 — además de un préstamo a plazo no garantizado de $900 millones y emisiones de papel comercial. Los pagarés generaron ingresos netos de aproximadamente $1.870 millones después de descuentos de suscripción y gastos, según una presentación 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores.
La adquisición marca la salida de Sentinel Capital Partners, que compró NSI en noviembre de 2024 y reenfocó la empresa como un fabricante puro de componentes eléctricos al vender su división de HVAC a Lennox International por $550 millones en octubre de 2025. NSI suministra accesorios eléctricos, conectores y productos de gestión de cables bajo marcas como Bridgeport, Polaris y Tork a través de más de 2.000 distribuidores en toda Norteamérica. Hubbell, que reportó $5.800 millones en ingresos en 2025, obtiene acceso a la red de distribución de NSI y exposición a los mercados finales industriales, de infraestructura y comerciales, incluidos centros de datos y servicios públicos de energía.
J.P. Morgan Securities, BofA Securities y HSBC Securities actuaron como administradores conjuntos de la oferta de pagarés. Lincoln International y Baird actuaron como asesores financieros de Sentinel, con Kirkland & Ellis proporcionando asesoría legal.
Los pagarés incluyen una cláusula de rescate obligatorio especial que requiere que Hubbell los recompre al 101% del principal más los intereses acumulados si la operación con NSI no se hubiera cerrado en una fecha límite acordada. Los tenedores también tienen un derecho de venta en efectivo del 101% ante un evento desencadenante de cambio de control, según los términos del contrato de emisión.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
