Puntos Clave: Los mercados de renta variable europeos y estadounidenses cerraron su trimestre más fuerte en seis años, con el S&P 500 disparándose casi un 15% y el STOXX 600 ganando un 10%, impulsados por una oleada de inteligencia artificial que superó la mayor caída del petróleo desde 2020.
Los mercados de renta variable europeos y estadounidenses cerraron su trimestre más fuerte en seis años, con el S&P 500 disparándose casi un 15% y el STOXX 600 ganando un 10%, impulsados por una oleada de inteligencia artificial que superó la mayor caída del petróleo desde 2020.
El S&P 500 subió casi un 15% en el segundo trimestre, su mejor rendimiento desde 2020, ya que un rally impulsado por la inteligencia artificial superó una histórica caída del petróleo que envió al crudo Brent a la baja un 38%.
"Los inversores no ven un final a la vista para este mercado alcista", dijo David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation. "Siempre que hay una pequeña venta masiva, parece que llegamos a una situación en la que se obtiene un nuevo impulso para comprar".
El Nasdaq Composite sumó más del 21% durante el trimestre, mientras que el KOSPI de Corea del Sur saltó un 68% y el índice de referencia de Taiwán se disparó un 45%. El índice MSCI All-World ganó un 14% y alcanzó un récord histórico a principios de este mes. Las acciones de mercados emergentes subieron un 23% durante el período. Solo el martes, el S&P 500 subió un 0,87% hasta los 7.505,06 puntos, el Nasdaq escaló un 1,54% hasta los 26.218,37 puntos y el Dow avanzó un 0,32% hasta los 52.347,59 puntos.
El rally enfrentará una prueba en las próximas semanas, mientras los operadores evalúan si la Reserva Federal llevará a cabo alzas de tasas — nueve de 19 miembros del FOMC proyectan una subida para fin de año — y si el frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán se mantiene, lo que mantendría el flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.
El dólar se fortaleció un 1,4% frente a una cesta de monedas de mercados desarrollados en este trimestre, su cuarta ganancia trimestral consecutiva, mientras los mercados descontaban una mayor probabilidad de alzas de tasas de la Fed. El ascenso del billete verde llevó al yen a un mínimo de 40 años cerca de 162,38 por dólar, manteniendo a los operadores en alerta ante una posible intervención japonesa. El oro registró su mayor caída trimestral en más de una década, bajando un 14%, ya que un dólar más fuerte y mayores expectativas de tasas erosionaron la demanda del metal que no genera rendimientos.
El crudo Brent se situó en 72,92 dólares por barril el martes, bajando un 0,3% en la jornada y un 38% en el trimestre — su mayor descenso trimestral desde 2020. La caída siguió a la reapertura gradual del Estrecho de Ormuz después de que las hostilidades entre EE. UU. e Irán derivaran en un frágil alto el fuego. "No diría que el mercado ha descontado una prima de riesgo, pero los barcos previamente varados han quedado disponibles con el aumento de embarcaciones saliendo del Golfo, creando una ola temporal de nueva oferta", dijo Giovanni Staunovo, analista de UBS. Morgan Stanley ahora modela un superávit implícito del mercado petrolero global de 4,8 millones de barriles por día en 2027.
Las acciones europeas también registraron fuertes ganancias, con el STOXX 600 subiendo casi un 10% durante el trimestre y avanzando cada mes desde marzo. El índice subió un 0,88% el martes. A diferencia de sus contrapartes asiáticas y estadounidenses, los índices de referencia europeos tienen menos beneficiarios directos de la IA, pero aun así obtuvieron rendimientos de dos dígitos, ya que una mayor confianza de los inversores impulsó la región.
El nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, tiene previsto intervenir en el foro anual del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal, el miércoles, donde sus comentarios serán examinados en busca de cualquier cambio en la postura de política del banco central. Los operadores también siguen de cerca el informe de nóminas no agrícolas del jueves, que podría proporcionar el próximo catalizador para las expectativas de tasas de interés.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
