Las acciones globales de IA caen un 6% mientras la liquidación se extiende antes de los datos de empleo

El S&P 500 cayó un 0,2% y el Nasdaq Composite se deslizó un 0,7% el miércoles, mientras la liquidación de acciones de chips relacionados con la IA se profundizaba antes del informe de empleo de junio.

"La rotación fuera de los semiconductores es saludable — un pase del testigo a sectores cíclicos no vinculados a materias primas mostraría que el mercado alcista puede continuar", dijo Rob Anderson, estratega de Ned Davis Research.

El ETF VanEck Semiconductor perdió un 5,4%, con Micron Technology y Sandisk cayendo cada una más de un 10%. El Kospi de Corea del Sur se desplomó un 5,36% en la apertura del jueves, provocando una suspensión de negociación de cinco minutos, mientras que SK Hynix y Samsung Electronics cayeron más de un 8% cada una. Kioxia Holdings se hundió un 14% en Japón después de un rally vertiginoso que había enviado la acción al alza más de un 650% en lo que va del año.

La liquidación deja al mercado en una coyuntura crítica antes del informe de empleo del jueves, con economistas esperando 115.000 nuevos puestos de trabajo. Una cifra más débil de lo previsto podría amplificar los temores de recesión, mientras que un dato sólido podría avivar las preocupaciones de que la Reserva Federal mantenga las tasas más altas durante más tiempo.

Las caídas se extendieron más allá de los semiconductores. El Dow Jones Industrial Average borró una ganancia intradía de 423 puntos para cerrar casi plano, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban a más pérdidas, con los contratos del S&P 500 y el Nasdaq 100 cayendo un 0,1% cada uno. El Nikkei 225 de Japón bajó un 0,7%, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,6%.

Varios acontecimientos pesaron sobre el sector tecnológico. Meta Platforms está desarrollando planes para un negocio de infraestructura en la nube que vendería acceso a potencia informática de IA, lo que avivó preocupaciones de que la compañía podría haber sobreconstruido capacidad. Por separado, Apple está en negociaciones para comprar chips a dos fabricantes chinos de semiconductores, lo que plantea interrogantes sobre la ventaja competitiva de la que disfrutan los productores surcoreanos de memoria.

La liquidación coincidió con una caída en los precios del petróleo, con el crudo Brent bajando un 0,8% a 71 dólares por barril, el nivel más bajo desde febrero, mientras los flujos a través del Estrecho de Ormuz aumentaron. El oro subió por segundo día después de que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijera que los riesgos de precios se han moderado en las últimas semanas. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo firme mientras los operadores recalibraban las expectativas de tasas. El índice del dólar bajó ligeramente, proporcionando cierto alivio a las monedas de mercados emergentes.

La manufactura estadounidense se expandió por sexto mes consecutivo en junio, con el aumento de los costos de insumos impulsado por la guerra moderándose, lo que se suma a las señales de que la economía sigue siendo resiliente. La impresión, los equipos eléctricos y los textiles lideraron las ganancias, mientras que los productos de papel y los muebles se contrajeron.

"La reciente caída es un reinicio saludable, no una ruptura estructural", dijo Darrell Cronk, presidente de Wells Fargo Investment Institute. "La IA está pasando del entusiasmo al escrutinio — un cambio de construir a cualquier costo a demostrar el retorno de inversión".

Warsh, hablando en el foro anual del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal, dijo que las expectativas de inflación se habían moderado durante el último mes y reiteró el compromiso de la Fed de restaurar la estabilidad de precios. Sus comentarios atenuaron las expectativas de un aumento de tasas en julio, según el estratega de Evercore, Krishna Guha.

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