Puntos clave:
Gilat Satellite Networks más que duplicará sus ingresos en defensa con la adquisición de 157,5 millones de dólares del negocio de comunicaciones satelitales y espaciales de Comtech, creando una entidad combinada con más de 700 millones de dólares en ventas anuales.
Gilat Satellite Networks Ltd. acordó comprar la mayor parte del segmento de comunicaciones satelitales y espaciales de Comtech Telecommunications Corp. por 157,5 millones de dólares en efectivo, creando una empresa combinada con más de 700 millones de dólares en ingresos anuales proyectados. El acuerdo, aprobado por unanimidad por ambos consejos, posiciona a la firma israelí para competir por contratos de defensa y espacio de mayor envergadura.
"Esta adquisición representa un hito transformador en la evolución de Gilat hacia una empresa de tecnología de defensa y comunicaciones espaciales más grande y diversificada", declaró Adi Sfadia, director ejecutivo de Gilat.
El negocio adquirido generó ingresos ajustados de 187,8 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 14,9 millones de dólares en el año fiscal de Comtech finalizado el 31 de julio de 2025. En los doce meses hasta el 31 de enero de 2026, esas cifras aumentaron a 195,2 millones y 16,8 millones de dólares, respectivamente. Gilat espera que el acuerdo más que duplique sus ingresos en defensa y contribuya a un EBITDA ajustado combinado de 80 millones de dólares.
Se espera que la transacción, que cerrará a finales de 2026, requiera la autorización del Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos, la Comisión Federal de Comercio y el Departamento de Justicia. Gilat planea financiar la compra íntegramente con su efectivo disponible, que ascendía a aproximadamente 170 millones de dólares al final del primer trimestre.
Estructura del acuerdo y justificación estratégica
Gilat adquirirá los activos en una base libre de efectivo y deuda, con un depósito de 10 millones de dólares pagado en el momento de la firma. El saldo restante está sujeto a ajustes por capital de trabajo. Comtech espera obtener ingresos netos de aproximadamente 143 a 145 millones de dólares después de deducir entre 12,5 y 14,5 millones de dólares estimados en gastos de transacción, que utilizará para reducir su deuda.
La adquisición incorpora infraestructura satelital terrestre para constelaciones GEO, MEO y LEO, comunicaciones Troposcatter de horizonte más allá de la línea de visión, y servicios de ingeniería para satélites y vehículos de lanzamiento. El segmento atiende al Departamento de Defensa de EE. UU., agencias de defensa aliadas, la NASA, operadores satelitales y empresas energéticas.
"Esta transacción permite nuestra diversificación hacia dominios adyacentes, incluida la infraestructura basada en el espacio y las comunicaciones Troposcatter BLOS, al tiempo que amplía nuestro acceso a un conjunto más amplio de clientes, incluidos la NASA, otras agencias espaciales y organizaciones militares y de defensa adicionales en todo el mundo", afirmó Sfadia.
¿Qué sucede con Comtech?
Comtech retendrá ciertos activos cibernéticos del segmento y cambiará su marca en torno a su negocio de tecnología de seguridad pública Allerium. La empresa restante reportó aproximadamente 249 millones de dólares en ingresos en los doce meses finalizados el 30 de abril de 2026, con una cartera de pedidos financiada de 554 millones de dólares. El EBITDA ajustado proforma del negocio retenido fue de aproximadamente 34 millones de dólares, según Comtech.
Ken Traub, presidente, director ejecutivo y presidente de Comtech, declaró que la venta "representa un hito significativo en la transformación de Comtech y refleja la ejecución exitosa de nuestra estrategia". La empresa espera ahorros anuales de costos de entre 11 y 13 millones de dólares después de un período de transición de un año.
Oppenheimer & Co. actuó como asesor financiero de Gilat, con Naschitz, Brandes, Amir & Co. como asesor legal. Quilty Space actuó como asesor comercial. TD Securities asesoró a Comtech, con Norton Rose Fulbright como asesor legal.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
