Puntos clave:
La primera revisión conjunta del pacto comercial T-MEC se abre este mes con la industria automotriz estadounidense exigiendo cambios estructurales que podrían reconfigurar las cadenas de suministro de América del Norte.
EE.UU. está presionando para elevar los requisitos de contenido regional para vehículos libres de aranceles al 82% mientras se abren las negociaciones de renovación del T-MEC, y Ford Motor Co. pide sanciones para los fabricantes de automóviles que dependen de importaciones, incluyendo a Toyota y los vehículos que GM importa del extranjero.
"Los fabricantes de automóviles que producen la mayoría de sus vehículos a nivel nacional deberían ser recompensados, mientras que aquellos que dependen de importaciones deberían enfrentar sanciones", dijo Jim Farley, director ejecutivo de Ford, en una entrevista con CNBC el 2 de julio.
La vía bilateral entre EE.UU. y México ha completado dos rondas de negociaciones, con una tercera programada en la Ciudad de México para la semana del 20 de julio. La primera ronda en la Ciudad de México se centró en las reglas de origen automotriz, el acero y el aluminio, mientras que la segunda en Washington se enfocó en agricultura y energía. Canadá ha quedado en gran medida excluido de esas sesiones, aunque el ministro de Comercio, Dominic LeBlanc, ha mantenido reuniones bilaterales con el representante comercial de EE.UU., Jamieson Greer, para defender el acceso libre de aranceles y expresar preocupaciones sobre los cambios propuestos en el sector automotriz y lácteo.
La revisión conjunta, una disposición sin precedentes en el acuerdo de 2020 que reemplazó al TLCAN, determina si el pacto se extiende por otros 16 años o entra en un cronograma de terminación de 10 años que expiraría en 2036. Si las tres partes no acuerdan la extensión, el T-MEC sigue vigente pero entra en la línea de tiempo de terminación, y el acuerdo expirará a menos que se alcance un nuevo pacto.
Tres escenarios, un mismo plazo
Chad Hart, profesor del Departamento de Economía Agrícola de la Universidad Estatal de Iowa, describió tres resultados posibles. Una renovación directa extendería el acuerdo por 16 años con una revisión en 10 años. Una extensión con concesiones limitadas permitiría pequeños cambios sin una nueva ratificación formal. Si no se alcanza un acuerdo, el T-MEC continúa pero con concesiones anuales menores — un resultado que, según Hart, la administración Trump está insinuando.
El arancel promedio actual de EE.UU. sobre bienes mexicanos y canadienses se sitúa cerca de cero bajo el T-MEC. La última gran escalada en las tensiones comerciales de América del Norte ocurrió en 2018-2019, cuando EE.UU. impuso aranceles del 25% al acero y del 10% al aluminio de ambos países, lo que provocó medidas de represalia que afectaron a 12.800 millones de dólares en exportaciones estadounidenses antes de que se ratificara el T-MEC. Después de esos aranceles, las exportaciones agrícolas de EE.UU. a México cayeron un 8% en seis meses, mientras que los aranceles de represalia canadienses apuntaron a 16.600 millones de dólares en bienes estadounidenses, incluyendo soja, cerdo y whisky.
La exposición agrícola es profunda
Un estudio de la Universidad Purdue encargado por la Asociación de Refinadores de Maíz encontró que cada reducción del 1% en los aranceles a productos alimenticios correspondía a una disminución promedio del 2,8% en los precios al consumidor de alimentos durante una década. Sin el T-MEC, los aranceles podrían aumentar en un promedio del 7,4% por encima de los niveles actuales, eliminando efectivamente esos ahorros en un plazo de 10 años.
En 2025, las exportaciones de maíz estadounidense a México y Canadá más que se duplicaron en valor, superando los 6.200 millones de dólares, frente a los niveles previos al T-MEC. La Asociación Nacional de Productores de Maíz ha señalado que los agricultores estadounidenses no pueden permitirse perder los 1.800 millones de bushels de demanda de maíz que están en juego si el acuerdo se estanca.
Harrison Pittman, director del Centro Nacional de Derecho Agrícola de la Universidad de Arkansas, dijo que el proceso de revisión conjunta es una disposición nueva sin precedentes. "Desde una perspectiva institucional, ¿qué papel quiere desempeñar el Congreso en el proceso de revisión conjunta, y qué papel desempeña realmente?", dijo Pittman. "Si hay una falta de participación del Congreso en esta fase, ¿eso presagia un proceso más difícil para cualquier acción legislativa posterior?"
El presidente Donald Trump ha dado señales mixtas sobre el T-MEC, y el ritmo bifurcado de las conversaciones — las discusiones entre EE.UU. y México avanzan más rápido que las de Canadá — añade incertidumbre. Si EE.UU. asegura reglas de contenido regional más estrictas con México pero no logra términos paralelos con Canadá, la industria automotriz podría enfrentar una cadena de suministro fragmentada en América del Norte, elevando los costos para los fabricantes que operan en los tres mercados.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
