Puntos clave:
24/7 Wall St. fijó un precio objetivo de $36.88 para Figma Inc., otorgando a la acción de software de diseño un potencial alcista del 99% desde su nivel actual de $18.51.
Según el modelo de precios objetivo de 24/7 Wall St., que asigna una recomendación de compra con un 60% de confianza, la acción ofrece una relación riesgo-recompensa favorable a pesar de un primer año brutal como empresa pública.
Las acciones de Figma han caído un 84% desde el máximo de $115.50 alcanzado en julio de 2025 y se sitúan un 50.5% por debajo en lo que va del año. El título tocó recientemente un mínimo de 52 semanas de $16.60, frente a un máximo histórico de $142.92. Los ingresos, sin embargo, cuentan una historia diferente: el primer trimestre de 2026 alcanzó los $303.78 millones, un 46.1% más que el año anterior. La empresa espera alcanzar la rentabilidad en 2026, aunque su margen operativo sigue siendo negativo, en el 41.2%.
El objetivo de $36.88 combina el consenso de la calle de 3 calificaciones de compra y 9 de mantenimiento con ajustes de factores propietarios. El modelo aplica un ajuste a la baja por las ventas de directivos: el consejero delegado, Dylan Field, vendió $4.36 millones en acciones bajo un plan 10b5-1, mientras que el director de tecnología, el director financiero y el director de ingresos también redujeron posiciones a finales de mayo y principios de junio. El riesgo competitivo de la IA y una lectura de EV/EBITDA de 441 veces también moderan las perspectivas. En el lado positivo, una puntuación compuesta de sentimiento de 62.95 se considera alcista, y la relación precio-ventas de 8.44 se sitúa muy por debajo de los máximos anteriores.
El caso alcista se basa en un crecimiento sostenido de los ingresos superior al 40% y en un trimestre limpio y rentable que podría desencadenar una expansión múltiple. Si Figma supera la media móvil de 200 días de $34.96, una revalorización hacia los $50 se vuelve plausible. El caso bajista se centra en la valoración: un EV/Ingresos de 7.06 sigue siendo elevado para una empresa con una pérdida operativa del 41.2%, y RBC Capital mantiene un objetivo de $28 con una calificación neutral. Stifel y Piper Sandler han reducido sus objetivos, citando la incertidumbre de la IA.
El modelo de 24/7 Wall St. proyecta que Figma alcanzará los $44 en 2027 y los $52 en 2028, asumiendo un crecimiento de ingresos superior al 30% y una rentabilidad duradera. La relación riesgo-recompensa parece favorable, pero el camino depende de si la inversión en IA amplía los márgenes o comprime los precios frente a la competencia de Adobe y las herramientas nativas de IA. Los inversores estarán atentos al informe de resultados del segundo trimestre de 2026 en busca de señales de desaceleración de ingresos por debajo del 35% o de una revisión de las previsiones.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
