Evercore ISI ha elevado su precio objetivo para Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) a 365 dólares, un aumento del 11% respecto a su objetivo anterior de 330 dólares, citando la confianza en la capacidad de la empresa para aumentar los beneficios sin depender de un crecimiento significativo de las unidades de iPhone.
"Vemos un camino para que AAPL aumente el BPA/FCF a un ritmo de entre el 10% y el 15%, incluso si las unidades de iPhone crecieran modestamente, dado el crecimiento duradero de los Servicios y los vientos de cola del precio de venta medio (ASP) derivados de un cambio hacia modelos premium", afirmó el analista de Evercore ISI Amit Daryanani en una nota a los clientes.
La calificación de Outperform reiterada refleja una tesis construida sobre tres pilares principales: el crecimiento sostenido en la división de Servicios de alto margen de Apple, los precios de venta promedio más altos por una mezcla de iPhone premium y un agresivo programa de retorno de capital. Apple registró recientemente un récord histórico de ingresos por Servicios de 30.976 millones de dólares, un 16% más que el año anterior, y autorizó una recompra de acciones por valor de 100.000 millones de dólares.
El nuevo objetivo llega mientras las acciones de Apple cotizan cerca de un máximo de 52 semanas, tras haber subido un 16% en el último mes. Para los inversores a largo plazo, la nota de Evercore define a Apple como una empresa de crecimiento compuesto cuya valoración se apoya en su enorme base instalada de 2.500 millones de dispositivos activos, una ventaja clave para distribuir y monetizar futuros servicios, incluida su incursión en la inteligencia artificial.
El escenario alcista de Evercore de 500 dólares por acción depende de que esta narrativa liderada por los servicios se acelere, junto con un posible ciclo de actualización de iPhone impulsado por la IA. El escenario base de la firma de 365 dólares ya se sitúa muy por encima del objetivo de consenso de los analistas de 305,28 dólares. Sin embargo, el escenario bajista apunta a la presión regulatoria sobre la App Store y al riesgo de ciclos de actualización más lentos en mercados de smartphones saturados.
La mejora refuerza las perspectivas alcistas antes de la Conferencia Mundial de Desarrolladores de Apple (WWDC), que comienza el 8 de junio, donde los inversores anticipan actualizaciones significativas sobre la estrategia de IA de la compañía. El rendimiento de la acción pondrá a prueba el soporte de sus recientes máximos históricos mientras el mercado sopesa el camino hacia la monetización de "Apple Intelligence".
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
