El DXY se mantiene en $101,54 mientras la divergencia de tasas impulsa al dólar al alza

La inflación rígida en Estados Unidos y una Reserva Federal cautelosa mantienen intacta la demanda del dólar, llevando al índice DXY a $101,54 mientras el BCE y el BoE lidian con un crecimiento más débil que limita el atractivo de sus divisas.

"La divergencia de políticas está impulsando flujos bidireccionales, ya que los mercados descuentan que un entorno de tasas más restrictivo en EE.UU. se mantendrá por más tiempo", dijo Arslan, un MBA en finanzas y MPhil en finanzas conductuales especializado en análisis de sentimiento de mercado.

El índice DXY rebotó desde el mínimo de la ola en $97,67 y ahora pone a prueba el nivel de ruptura de resistencia del triángulo en $100,36, que se ha convertido en soporte. El RSI diario se sitúa por encima de 55, confirmando el impulso alcista, con el próximo objetivo en $103,09 en las próximas semanas, según el análisis. El EUR/USD cayó a $1,1362, poniendo a prueba una zona de demanda clave entre $1,1406 y $1,1450, con los vendedores manteniendo el control mientras el RSI diario se mantiene cerca de 45. El GBP/USD cotizó en $1,3169, encontrando soporte cerca del piso del canal en $1,3109 tras el rechazo en la media móvil de 50 períodos alrededor de $1,3320.

La divergencia importa porque determina la dirección de los flujos de capital en el mercado de divisas de $7,5 billones diarios. Si el DXY se mantiene por encima de $100,36, se abre el camino hacia $103,09, presionando aún más al euro y a la libra esterlina. Sin embargo, una ruptura por debajo de ese nivel señalaría agotamiento del dólar y podría desencadenar un giro hacia activos de riesgo. El informe de PCE del jueves en EE.UU. y cualquier cambio en el lenguaje de la Fed proporcionarán la próxima prueba para el dólar.

La fortaleza del dólar refleja una desconexión fundamental en el ciclo global de tasas. La inflación subyacente en EE.UU. sigue siendo lo suficientemente rígida como para impedir que la Fed señale un alivio inminente, mientras que la fuerte actividad económica nacional y el estatus del dólar como moneda de reserva continúan atrayendo demanda. La última vez que el DXY cotizó en estos niveles frente al euro fue a principios de 2025, cuando la Fed mantuvo las tasas estables mientras el BCE recortó su tasa de depósito en 25 puntos básicos para apoyar el crecimiento debilitado.

Para la libra esterlina, el BoE enfrenta un equilibrio más complejo. La inflación de servicios sigue elevada, lo que limita la capacidad del banco central para flexibilizar la política, pero los datos de crecimiento más débiles están generando presión para un alivio de tasas. La política fiscal interna y los datos del mercado laboral serán los impulsores clave para la libra, junto con la postura relativa de política frente a la Fed y el BCE para los cruces de divisas. La caída del 2,5% de la libra desde su máximo de junio cerca de $1,3320 refleja que el mercado descuenta una mayor probabilidad de alivio por parte del BoE antes de fin de año.

El EUR/USD pone a prueba la zona de demanda mientras los vendedores mantienen el control

En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en $1,1362 tras un fuerte descenso desde el máximo de la ola en $1,1927. La secuencia de máximos decrecientes confirma que los vendedores siguen al mando, aunque el par encuentra soporte en la zona de demanda clave cerca de $1,1406. El RSI diario en 45 es consistente con una tendencia bajista, y el perfil de volumen sugiere que el área entre $1,1406 y $1,1450 será puesta a prueba como soporte. La resistencia se sitúa cerca de la línea de tendencia descendente en $1,1620. Una ruptura por debajo de $1,1300 abriría la puerta a mayores pérdidas, con el próximo piso en el nivel psicológico de $1,1200.

El GBP/USD mantiene el soporte del canal mientras los compradores intervienen

El GBP/USD cotiza en $1,3169 tras el rechazo en la media móvil de 50 períodos cerca de $1,3320. Velas mixtas intentan encontrar soporte en el área del canal cerca de $1,3109, con mechas de rechazo que sugieren que los compradores están interviniendo. El RSI de 4 horas alrededor del área de 50 apunta a una tendencia neutral. El perfil de volumen indica una respuesta positiva del precio en el rango de $1,3100 a $1,3160, con resistencia esperada entre $1,3270 y $1,3320. Una ruptura por encima de $1,3320 apuntaría al área de $1,3400, mientras que un movimiento por debajo de $1,3109 podría acelerar las pérdidas hacia $1,3000.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.