Puntos clave:
El Índice del Dólar Estadounidense se mantiene por encima del soporte de $101,33 mientras los mercados esperan el informe de nóminas no agrícolas que podría determinar el próximo movimiento de los principales pares de divisas.
El Índice del Dólar Estadounidense se mantuvo en $101,33 el 2 de julio, cotizando por encima de su nivel de ruptura de $100,36, mientras los operadores esperaban el informe de nóminas no agrícolas que pondrá a prueba la postura hawkish de la Reserva Federal sobre el relajamiento monetario.
"Los mercados están descontando un resultado binario para el dólar dependiendo de si las nóminas resultan altas o bajas, siendo el mercado laboral la pieza final del rompecabezas para la senda de tipos de la Fed", dijo James Okafor, analista de mercados en Edgen.
El gráfico diario del DXY muestra a los compradores al control tras superar el mínimo oscilante de $97,67, con velas verdes que marcan máximos y mínimos crecientes dentro de un claro canal ascendente. El índice de fuerza relativa se sitúa por encima de 55, lo que confirma el impulso alcista, mientras que los datos del perfil de volumen señalan a $100,36 como un pivote clave que proporciona soporte para nuevos avances. El próximo objetivo alcista se sitúa en el nivel de extensión de Fibonacci de $103,09 en las próximas semanas.
Una lectura del NFP más fuerte de lo esperado reforzaría el enfoque cauteloso de la Fed hacia el relajamiento, lo que podría empujar al DXY hacia $103,09 y añadir presión sobre el EUR/USD y el GBP/USD. Sin embargo, un dato más débil podría socavar el impulso del dólar y permitir que el euro y la libra esterlina se recuperen de sus niveles de soporte actuales. El resultado también moldeará las expectativas sobre las tasas antes de la próxima reunión de la Fed.
El euro y la libra esterlina defienden niveles clave
El EUR/USD mantuvo el soporte en $1,1388 en el marco temporal de 4 horas, rebotando en la media móvil exponencial de 50 períodos cerca de $1,1412 después de que los vendedores no lograran superar la resistencia de $1,162. El RSI en 50 señala un momento neutral, con datos del perfil de volumen que muestran un grupo pivote de $1,138 a $1,145 que podría proporcionar una plataforma para nuevas ganancias hacia la zona de resistencia de $1,150 a $1,162. El euro sigue atrapado entre las débiles perspectivas de crecimiento de la economía de la eurozona y la determinación del Banco Central Europeo de mantener la línea en los objetivos de inflación, lo que deja al par vulnerable a oscilaciones impulsadas por los datos.
El GBP/USD enfrentó rechazo en el área de resistencia de $1,3317 en el gráfico de 4 horas, con la presión vendedora absorbiendo el volumen de compra cerca de ese nivel. El RSI del par en 58 indica un impulso neutral-alcista, aunque la formación de máximos decrecientes mantiene a los vendedores activos dentro de un amplio rango de negociación. Los datos del perfil de volumen identifican un grupo pivote de $1,320 a $1,331 como zona de resistencia, con el siguiente grupo de soporte en $1,314 a $1,320. La libra esterlina enfrenta vientos en contra debido a la inflación persistente del sector servicios del Reino Unido y señales de debilitamiento económico, mientras que los acontecimientos fiscales y los datos del mercado laboral añaden incertidumbre.
El resultado del NFP marcará la pauta
El informe de nóminas no agrícolas de hoy proporcionará pistas críticas sobre las condiciones del mercado laboral y el crecimiento salarial, dos factores que han mantenido la inflación subyacente elevada y han retrasado el calendario de relajamiento de la Reserva Federal. La tasa de los fondos federales se ha mantenido entre el 5,25% y el 5,50% desde julio de 2023, y los mercados están descontando una senda dependiente de los datos para el primer recorte. Una lectura fuerte del NFP avivaría la postura hawkish, lo que podría extender la tendencia alcista del dólar hacia $103,09, mientras que un número débil podría acelerar las expectativas de recorte de tasas y cambiar el equilibrio de poder en los mercados de divisas.
La divergencia en los fundamentos económicos entre las tres economías también moldeará las perspectivas a medio plazo. El crecimiento desigual de la eurozona y las presiones sobre los precios contrastan con la retórica hawkish del BCE, lo que mantiene a la moneda única en un patrón de espera. El Reino Unido enfrenta sus propios desafíos, con la inflación del sector servicios aún elevada incluso cuando la economía muestra señales de enfriamiento, lo que añade complejidad al cálculo de política del Banco de Inglaterra. Los saldos comerciales y los flujos netos de capital determinarán además si cada autoridad monetaria puede mantener su postura de política mientras respalda el crecimiento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
