El índice del dólar sube un 0,5%, su mayor ganancia diaria desde abril

El índice Bloomberg Dollar Index se disparó un 0,5% el jueves, su mayor ganancia intradía en dos meses, mientras la escalada del conflicto en Oriente Medio empujaba a los inversores hacia el billete verde y fuera de los activos de riesgo.

"La demanda del dólar refleja un amplio replanteamiento de aversión al riesgo, ya que los mercados descuentan un período prolongado de elevada incertidumbre geopolítica", afirmó Dean Chen, analista de Bitunix. "Los mayores costes energéticos combinados con un dólar más fuerte crean condiciones financieras restrictivas que agravan la presión sobre los activos de riesgo".

El movimiento llevó al índice Bloomberg Dollar Index a su nivel más alto desde principios de abril. El repunte del billete verde presionó a las materias primas cotizadas en dólares, con el crudo West Texas Intermediate cayendo casi un 3% hasta los 93,20 dólares el barril y el Brent cerrando un 2,8% a la baja en los 95,03 dólares. Los futuros del oro avanzaron un 0,9% hasta superar los 4.500 dólares la onza, mientras los inversores buscaban activos refugio. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó ligeramente por debajo del 4,48%, mientras que el S&P 500 sumó un 0,4% para cerrar en 7.609,78 puntos.

El repunte del dólar endurece las condiciones financieras en un momento en que la Reserva Federal ya lidia con una inflación persistente alimentada por los mayores costes energéticos. El Libro Beige de la Fed, publicado el miércoles, destacó que las empresas de todo el país están trasladando los mayores costes de transporte a los consumidores, lo que complica el camino del banco central en materia de tipos de interés. Con el informe de empleo de mayo previsto para el viernes —los economistas esperan 80.000 puestos creados, frente a los 115.000 de abril— un dólar más fuerte podría seguir lastrando la competitividad exportadora y los beneficios de las multinacionales.

El petróleo retrocede mientras las esperanzas de alto el fuego contrarrestan los temores de oferta

A pesar de la fortaleza del dólar, los precios del petróleo cayeron después de que Israel y Líbano anunciaran que renovarían su acuerdo de alto el fuego. El presidente Donald Trump dijo a sus asistentes que no reanudaría una guerra total con Irán a menos que murieran soldados estadounidenses, informó el Wall Street Journal, aliviando parte de la prima de oferta incorporada en los precios del crudo. Los futuros del West Texas Intermediate retrocedieron casi un 3% hasta los 93,20 dólares el barril, mientras que el crudo Brent cerró un 2,8% a la baja en los 95,03 dólares.

El ascenso del dólar también golpeó a las criptomonedas, con Bitcoin cayendo hasta cerca de los 63.300 dólares, su nivel más bajo desde febrero y por debajo de los máximos de la noche anterior cerca de los 67.800 dólares. Los mercados de derivados de criptoactivos sufrieron el mayor evento de liquidación desde octubre, según Fundstrat, al eliminarse las apuestas apalancadas. Los fondos spot de Bitcoin han registrado salidas durante 13 días de negociación consecutivos, llevando los flujos netos acumulados en el año a territorio negativo, según datos de Farside Investors.

La fortaleza del dólar complica la lucha de la Fed contra la inflación

El repunte añade una nueva capa de complejidad para la Reserva Federal, que ha estado monitoreando el impacto del conflicto con Irán en la inflación. El Libro Beige publicado el miércoles estaba lleno de quejas de los contactos empresariales de la Fed sobre los mayores costes del combustible y sus efectos en cadena. Los funcionarios de la Fed han advertido que podrían tener que subir el tipo de interés de referencia para sofocar la inflación si las presiones sobre los precios persisten.

La última vez que el índice Bloomberg Dollar Index registró una ganancia diaria comparable fue a principios de abril, cuando los datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado provocaron un replanteamiento de las expectativas de recorte de tipos. Ese repunte precedió a un período de debilidad en las monedas de los mercados emergentes y a un retroceso en las materias primas. Si el dólar mantiene su trayectoria actual, la historia sugiere que podría acumularse una presión similar sobre los activos de los mercados emergentes y la deuda denominada en dólares.

Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.