Puntos clave:
Diana Shipping obtuvo una extensión del financiamiento totalmente comprometido de DNB Carnegie y Nordea para respaldar su oferta hostil de $27.34 por acción por Genco Shipping & Trading, intensificando una batalla de adquisición que ya se extiende por tres meses.
"La extensión es una muestra más del compromiso de Diana de completar la transacción y de la confianza de sus socios bancarios en la solidez y credibilidad de la propuesta de Diana", declaró Semiramis Palio, directora ejecutiva de Diana Shipping, en un comunicado.
La oferta comprende $24.80 en efectivo y una acción de Diana valorada en $2.54. Diana, ya el mayor accionista de Genco con una participación del 14%, indicó que ha recibido ofertas de adhesión por más de 10.5 millones de acciones, equivalentes a más del 28% de las acciones en circulación. La oferta pública de adquisición se ha extendido hasta el 10 de julio.
El resultado depende de si Diana puede asegurar suficientes acciones adicionales para forzar un acuerdo frente a un consejo que ha rechazado por unanimidad la oferta por considerarla insuficiente. El consejo de Genco argumenta que la oferta infravalora los activos de la empresa y excluye una prima de control, mientras impulsa lo que denomina una "Estrategia de Valor Integral" basada en dividendos y crecimiento orgánico.
Genco ha contraatacado con fuerza, acusando a Diana de "juego táctico" y señalando que la naviera griega solo ha extendido la porción en efectivo de la oferta a $24.80 sin presentar una declaración de oferta pública enmendada que refleje el precio incrementado. "Es desconcertante que esto se siga ofreciendo, ya que está incluso por debajo de la posterior propuesta indicativa no vinculante de Diana", declaró Genco.
La batalla por Genco se desarrolla en un contexto de consolidación en el sector del transporte marítimo de graneles secos, donde las tasas de flete volátiles y el envejecimiento de las flotas han impulsado a los operadores a buscar escala mediante fusiones. Una entidad combinada Diana-Genco controlaría más de 100 buques de graneles secos, creando una de las flotas más grandes del sector.
La participación de DNB, el banco más grande de Noruega, y Nordea, el mayor prestamista de la región nórdica, otorga credibilidad al financiamiento de Diana, un factor que podría influir en los accionistas institucionales que aún no han entregado sus acciones. Las acciones de Diana cerraron a $2.01 en la Bolsa de Nueva York, mientras que las de Genco han cotizado por encima del precio en efectivo de la oferta en las últimas semanas, lo que sugiere que algunos inversores esperan una oferta más alta.
El próximo hito es el 10 de julio, cuando expire la oferta pública de adquisición extendida. Si Diana no logra asegurar suficientes acciones para entonces, podría aumentar su oferta o retirarse. Si tiene éxito, obtendría el control de la flota de Genco, compuesta por más de 50 buques de graneles secos, complementando su propia cartera de 44 buques.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
