Los ingresos de ISG de Dell se disparan un 181% mientras la cartera de servidores de IA alcanza los $51.300 millones

El Grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG) de Dell Technologies generó un récord de $29.000 millones en ingresos en el primer trimestre del año fiscal 2027, un aumento del 181% respecto al año anterior, mientras las empresas se apresuran a implementar cargas de trabajo de IA en sistemas listos para producción en lugar de ensamblar componentes por sí mismas. El ingreso operativo aumentó un 206% hasta los $3.100 millones, lo que refleja el cambio de escala que ocurre dentro de la compañía con sede en Round Rock, Texas.

"Los clientes prefieren cada vez más una infraestructura de IA integrada y lista para producción en lugar de hardware independiente", señaló la dirección de Dell durante la conferencia de resultados, una dinámica que ha impulsado las ganancias de participación de mercado de la compañía frente a sus rivales que ensamblan sistemas a partir de componentes discretos.

Los $16.100 millones en ingresos por servidores optimizados para IA —un aumento interanual del 757%— representaron más de la mitad del total de ISG. Los ingresos por servidores tradicionales y redes aumentaron un 92%, mientras que el almacenamiento creció un 8%, liderado por PowerStore y PowerMax. Dell registró $24.400 millones en pedidos de IA durante el trimestre y cerró con una cartera récord de $51.300 millones. La dirección elevó su previsión de ingresos por servidores de IA para el año fiscal 2027 a $60.000 millones y proyectó ingresos totales de entre $165.000 millones y $169.000 millones, con ganancias no-GAAP de $17,90 por acción.

El ciclo de renovación de infraestructura proporciona vientos de cola adicionales. La mayor parte de la base instalada de servidores de Dell tiene siete años o más, según la dirección, lo que crea una oportunidad de reemplazo significativa a medida que las cargas de trabajo de inferencia de IA y las aplicaciones de agentes impulsan una demanda incremental de cómputo tradicional. La visibilidad se extiende hasta partes de 2028, con una demanda que continúa superando la oferta.

Dell enfrenta una creciente competencia de Super Micro Computer y Hewlett Packard Enterprise en el mercado de infraestructura de IA. Super Micro, a menudo la primera en comercializar sistemas basados en las plataformas GB300 NVL72 de Nvidia y MI350 de AMD, cotiza a 10,51 veces las ganancias proyectadas —aproximadamente la mitad del múltiplo de Dell de 19,34. HPE reportó $1.800 millones en pedidos de sistemas de IA y se está expandiendo hacia la orquestación y las cargas de trabajo de agentes a través de su integración con Juniper.

Las acciones de Dell han ganado un 213,2% en lo que va del año, superando ampliamente el aumento del 16,8% del sector tecnológico en general. La estimación consensuada para las ganancias del año fiscal 2027 se sitúa en $18,77 por acción, lo que implica un crecimiento del 82,2% respecto al año fiscal 2026. Con un múltiplo de 19,34 veces las ganancias proyectadas, Dell cotiza con una prima tanto frente a Super Micro como a HPE, lo que refleja la confianza del mercado en su capacidad para mantener el impulso de la infraestructura de IA durante el ciclo actual y en la próxima ola de renovación empresarial.

Este artículo tiene fines puramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.