DBS eleva el precio objetivo a 10,8 HKD, citando un aumento del 2% en la previsión de ganancias
DBS Bank reafirmó su confianza en WH Group (00288.HK), manteniendo una calificación de "Comprar" mientras elevaba su precio objetivo a 10,8 HKD. El banco también aumentó su pronóstico de ganancias para el año fiscal 2026 para el mayor productor mundial de carne de cerdo en un 2%. Esta revisión optimista se basa en una mejora de las perspectivas de ganancias para las operaciones de la compañía en Estados Unidos y Europa, lo que señala un rendimiento más sólido en el futuro.
Las operaciones en EE. UU. impulsarán un crecimiento de ganancias de dos dígitos
El mercado estadounidense es un impulsor clave de las perspectivas positivas. La decisión de WH Group de racionalizar su capacidad de producción de cerdos a 11,5 millones de cabezas está destinada a mejorar los márgenes de beneficio. Combinado con condiciones de mercado favorables, incluido un aumento del 9% en los precios del cerdo proyectado para 2025 y menores costos de alimentación, se espera que estos factores impulsen un crecimiento de ganancias operativas de dos dígitos en el cuarto trimestre. Mirando hacia 2026, la compañía está posicionada para un crecimiento moderado en las ventas de carne envasada, ya que la carne de cerdo sigue siendo una fuente de proteínas más asequible en comparación con la carne de res.
El mercado chino se estabiliza a medida que se recuperan los volúmenes de ventas
En China, el mercado de WH Group muestra signos de estabilización, con una recuperación en los volúmenes de ventas. Se proyecta que la compañía logrará un crecimiento de un dígito bajo en las ventas de carne envasada en el cuarto trimestre de 2025, respaldado por una expansión hacia nuevos distribuidores profesionales y canales minoristas emergentes. Si bien el precio de venta promedio puede disminuir ligeramente debido a la introducción de productos más asequibles, se espera que la rentabilidad por tonelada se mantenga estable debido a los menores costos de la carne de cerdo. Para 2026, la gerencia apunta a un crecimiento de ventas de un dígito medio, con márgenes de precios mejorados y optimización de la mezcla de productos que respaldan mayores ganancias.
