Conclusiones clave:
Daiwa identificó los actuadores de articulaciones corporales y manos diestras como el segmento de hardware más invertible en la cadena de suministro de robots humanoides.
"El diseño de actuadores para robots humanoides está entrando en una etapa temprana de estandarización, aunque las opciones arquitectónicas aún no se han unificado por completo", señaló el bróker en un informe.
Los actuadores representan aproximadamente entre el 40% y el 50% de los costos de la lista de materiales (BOM) de los robots humanoides, según Daiwa. Los actuadores rotativos siguen siendo la solución predominante debido a una cadena de suministro madura, estructura compacta y menores costos. Los actuadores lineales están ganando terreno en articulaciones de alta carga donde la densidad de par, la resistencia al impacto y la eficiencia de mantenimiento estático son más críticas. El bróker espera que los robots de servicio livianos adopten predominantemente arquitecturas rotativas, mientras que los robots humanoides industriales utilicen cada vez más soluciones híbridas rotativo-lineales.
Las manos diestras siguen siendo uno de los cuellos de botella de hardware más importantes para la producción en masa, según Daiwa. Las manos totalmente accionadas ofrecen alta flexibilidad, pero son costosas y estructuralmente complejas, mientras que las manos subactuadas logran un mejor equilibrio entre costo, fiabilidad y capacidad de fabricación. El bróker espera que los diseños de manos impulsados por tendones y por eslabones coexistan a largo plazo, con los grados óptimos de libertad dependiendo de las tareas objetivo.
La inversión en la cadena de suministro de robots humanoides de China se ha acelerado en los últimos años, indicó Daiwa. El bróker recomienda centrarse en proveedores que hayan asegurado nominaciones para producción en masa, logrado mejoras en el rendimiento y demostrado capacidades escalables de reducción de costos.
Daiwa nombró a TUOPU GROUP (601689.SH), MINTH GROUP (00425.HK) y SANHUA (02050.HK) como sus principales selecciones en este espacio. Las tres empresas abarcan desde componentes automotrices hasta sistemas de gestión térmica, reflejando la naturaleza intersectorial de la fabricación de robots humanoides. TUOPU GROUP, un fabricante de piezas de automóviles que cotiza en Shanghái, aporta escala de fabricación a la producción de actuadores. MINTH GROUP, un proveedor de molduras y piezas estructurales automotrices que cotiza en Hong Kong, ofrece exposición a materiales livianos. SANHUA, también cotizada en Hong Kong, se especializa en componentes de gestión térmica que son críticos para la regulación térmica de los robots.
El mercado de robots humanoides ha atraído una atención creciente por parte de inversores globales, con empresas como Tesla, Nvidia y Xiaomi invirtiendo en esta tecnología. La cadena de suministro de China está bien posicionada para capturar una parte significativa de la fabricación de componentes, dada su fortaleza existente en piezas de automóviles, electrónica e ingeniería de precisión.
El informe refuerza la temática de los robots humanoides como una narrativa de inversión en hardware a largo plazo en los mercados de renta variable asiáticos. Los inversores estarán atentos a los anuncios de nominaciones de producción y los datos de márgenes de estos proveedores a medida que la industria avance hacia el despliegue a escala comercial. La próxima etapa de selección de acciones dependerá de qué proveedores puedan demostrar mejoras en el rendimiento y reducción de costos a escala, según Daiwa.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
