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Cumberland Farms Ltd., el operador de tiendas de conveniencia y estaciones de servicio antes conocido como EG Group, presentó el jueves una solicitud de oferta pública inicial en el Nasdaq, buscando cotizar bajo el ticker CMBY tras vender su negocio en Australia por aproximadamente $830 millones para reenfocarse en sus mercados centrales de EE. UU. y Europa.
El número de acciones a ofrecer y el rango de precios aún no se han revelado en la presentación del Formulario F-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. The Financial Times informó en junio que la compañía había presentado planes confidenciales para una cotización que podría valorar el negocio en más de $9,000 millones, una cifra que la situaría entre las OPI minoristas más grandes del año.
"Este es un paso importante para reestructurar nuestro portafolio global, fortalecer nuestro balance general y mejorar la liquidez", declaró el director ejecutivo Russ Colaco en un comunicado el martes tras la desinversión en Australia. "Ahora estamos firmemente enfocados en nuestros mercados de crecimiento central en EE. UU. y Europa".
La compañía, con sede en Charlotte, Carolina del Norte, opera más de 3,200 tiendas de conveniencia y estaciones de servicio en EE. UU. y Europa, ocupando el puesto n.º 6 en la lista Top 202 de 2026 de CSP de cadenas de tiendas de conveniencia en EE. UU. por número de establecimientos. La empresa tiene sus raíces en EG Group, el operador con sede en Blackburn, Reino Unido, fundado por los hermanos Issa, que se renombró bajo el nombre de Cumberland Farms como parte de una reestructuración más amplia.
Cumberland Farms ha estado reestructurando su portafolio global durante el último año. La compañía completó la venta de su negocio en Australia a Ampol Ltd. por aproximadamente $830 millones, tras la desinversión en diciembre de sus operaciones en Italia y el anuncio en febrero de que saldría de Francia. Los ingresos de la venta en Australia se utilizarán para reembolsar íntegramente los pagarés senior garantizados en dólares del grupo, reduciendo la deuda y los costos anuales de intereses.
La compañía reportó ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $187 millones en el primer trimestre de 2026, un aumento del 30 % interanual, lo que señala una rentabilidad creciente a medida que optimiza sus operaciones. El crecimiento del EBITDA refleja tanto los beneficios de la racionalización del portafolio como las mejoras operativas en su presencia restante en EE. UU. y Europa.
BofA Securities, Goldman Sachs y Jefferies actúan como administradores principales conjuntos de la oferta. Barclays, JPMorgan, Wells Fargo Securities, Deutsche Bank Securities y UBS Investment Bank también figuran como administradores principales conjuntos, con BNP Paribas, Rabo Securities, TD Securities y Raymond James como administradores adjuntos.
La OPI se produce en un momento en que el mercado estadounidense de nuevas cotizaciones se ha reabierto ampliamente tras años de actividad reducida impulsada por las tasas de interés más altas y la volatilidad del mercado. Empresas de una gama más amplia de sectores han regresado a los mercados públicos este año, con el pipeline de verano ganando impulso. La última vez que una gran cadena de tiendas de conveniencia salió a bolsa en EE. UU. fue la oferta secundaria de Casey's General Stores en 2021, lo que convierte a Cumberland Farms en una inversión pura poco común en el sector para los inversores del mercado público.
Para Cumberland Farms, la cotización proporciona una vía hacia los mercados de renta variable pública mientras completa un giro estratégico de una estrategia de expansión global a una operación más enfocada en EE. UU. y Europa. La capacidad de la empresa para alcanzar una valoración superior a $9,000 millones dependerá del apetito de los inversores por activos de tiendas de conveniencia y del progreso de la compañía en la reducción de deuda. Con el mercado de OPI mostrando señales de fortaleza sostenida, la oferta podría servir como un indicador adelantado para las cotizaciones del sector minorista en la segunda mitad de 2026.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
