Puntos clave:
Comcast Corp. separará sus negocios de medios y tecnología en dos empresas que cotizan en bolsa, una ruptura que hizo que las acciones subieran hasta un 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado y abre un camino para que los inversores valoren los activos de NBCUniversal de forma independiente del gigante de la conectividad.
Comcast (Nasdaq: CMCSA) planea escindir NBCUniversal y Sky para los accionistas en una transacción libre de impuestos que se espera cerrar en aproximadamente un año, dijo el lunes la empresa con sede en Filadelfia. La separación crea dos líderes industriales enfocados: uno anclado en la banda ancha, la tecnología inalámbrica y la red convergente más grande del país que llega a más de 65 millones de hogares y empresas; el otro, en los parques temáticos Universal, los estudios de cine y televisión, el streaming de Peacock y los activos de medios europeos.
"Este es un día muy emocionante para nuestra empresa", dijo Brian L. Roberts, presidente y codirector ejecutivo de Comcast. "La transacción que estamos anunciando desbloqueará un enfoque de gestión más emprendedor y abrirá una multitud de nuevas oportunidades para cada negocio".
La estructura del acuerdo otorga a los accionistas de Comcast acciones en ambas entidades. Comcast retendrá hasta un 19,9% de participación en NBCUniversal durante un máximo de un año después del cierre de la escisión, participación que planea monetizar de manera fiscalmente eficiente. NBCUniversal mantendrá la misma estructura de acciones de clase dual que Comcast. Se espera que ambas empresas mantengan calificaciones crediticias de grado de inversión, lo que proporcionará flexibilidad financiera para sus respectivas estrategias de crecimiento.
Mike Cavanagh, actual codirector ejecutivo de Comcast, se convertirá en director ejecutivo de NBCUniversal. Michael Angelakis, exdirector financiero de Comcast, regresará como CEO de Comcast, incorporándose inicialmente como asesor estratégico hasta que se complete la separación. Roberts seguirá participando activamente en el liderazgo de ambas empresas, trabajando junto a ambos CEOs.
La ruptura refleja una tendencia más amplia de los conglomerados a desprenderse de activos de medios a medida que se intensifica la competencia en el streaming y disminuye la audiencia de la televisión tradicional. Al separar el negocio de conectividad, intensivo en capital, de la operación de medios impulsada por contenido, Comcast permite que cada uno persiga prioridades estratégicas distintas: el lado tecnológico invirtiendo en infraestructura de red y crecimiento inalámbrico; el lado mediático buscando acuerdos de contenido y alianzas en todo el ecosistema del entretenimiento.
Goldman Sachs & Co. LLC y PJT Partners actuaron como asesores financieros de Comcast, y Davis Polk & Wardwell LLP brindó asesoría legal.
La separación está sujeta a la aprobación final del consejo, opiniones fiscales, autorizaciones regulatorias y acuerdos de financiamiento. Comcast espera completar la transacción en aproximadamente un año.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
