Key Takeaways:
China Merchants Securities (CMSI) inició la cobertura de dos de las principales empresas de modelos grandes de China, KNOWLEDGE ATLAS y MINIMAX-W, con calificaciones de “Sobreponderar”, pronosticando un crecimiento de los ingresos de más del 170% para ambas firmas hasta 2028.
“El volante de inercia de la comercialización de agentes en la industria de modelos grandes de China es imparable”, afirmó CMSI en un informe, destacando una etapa explosiva de las capacidades de los agentes que está impulsando un crecimiento exponencial en el sector.
La correduría fijó un precio objetivo de 1.282 HKD para KNOWLEDGE ATLAS (02513.HK), pronosticando una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de los ingresos del 172% de 2025 a 2028. Para MINIMAX-W (00100.HK), CMSI estableció un precio objetivo de 982 HKD, proyectando un CAGR de ingresos del 193% durante el mismo período.
Este inicio alcista apunta a una rivalidad entre China y Estados Unidos en rápida escalada en el ámbito de los modelos grandes, un mercado que se proyecta alcanzará los 2.065 mil millones de dólares a nivel mundial para 2029. Para los inversores, las calificaciones señalan una nueva fase de comercialización acelerada para las empresas de IA puras en China, a diferencia de gigantes como Alibaba y ByteDance.
El informe de CMSI subraya la expansión masiva en el sector de la IA en China, donde el consumo diario promedio de tokens ha aumentado más de mil veces en dos años. El banco proyecta que el mercado nacional de IA alcanzará los 9.930 mil millones de RMB para 2030.
En este contexto, KNOWLEDGE ATLAS y MINIMAX-W se posicionan como empresas de modelos grandes puras y enfocadas. CMSI señala que sus ventajas en “alto enfoque tecnológico, cadenas de toma de decisiones cortas y fuerte neutralidad” permiten una competencia diferenciada frente a actores más grandes y diversificados.
Las calificaciones de “Sobreponderar” están respaldadas por previsiones financieras agresivas.
Los agresivos objetivos de crecimiento reflejan la convicción de la correduría de que el despliegue de agentes de IA seguirá impulsando un aumento masivo en el uso de modelos. El próximo catalizador para MINIMAX-W será la próxima iteración importante de su modelo M3. El desempeño de estas firmas de IA puras será una prueba clave de si los especialistas enfocados pueden superar a los gigantes tecnológicos integrados en el panorama de la IA de China, que evoluciona rápidamente.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
