Puntos clave:
Goldman Sachs mejoró la calificación de China XLX Fertiliser (01866.HK) a “Comprar” y elevó su precio objetivo en un 65% hasta los 14 HKD, citando una mejora en las perspectivas de los precios de la urea y los márgenes de la carboquímica.
"Estamos elevando nuestras previsiones de ganancias para 2026-2028 basándonos en supuestos de precios de la urea más altos", dijo Goldman Sachs en una nota publicada el martes.
El banco elevó su precio objetivo de 8,50 HKD a 14,00 HKD. El nuevo objetivo implica un potencial alcista del 11% respecto al último precio de cierre de la acción de 12,61 HKD. Goldman Sachs aumentó sus previsiones de beneficio neto para la empresa de fertilizantes para 2026, 2027 y 2028 en un 43%, 19% y 16%, respectivamente.
La mejora se produce después de que la empresa aumentara su ratio de pago de dividendos al 42% en 2025, frente al 22% del año anterior. La acción ha tenido una racha fuerte, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 12,98 HKD.
La revisión positiva de Goldman Sachs se basa en las expectativas de una mayor rentabilidad de la urea y la carboquímica, que se proyecta compensará los mayores costes de las materias primas como el carbón. La acción de la empresa cotiza actualmente a una relación precio-beneficio de 14,5 veces las ganancias del año pasado.
La previsión elevada sugiere que la dirección espera que continúen la robusta demanda y el poder de fijación de precios. Los inversores estarán atentos a la continua expansión de los márgenes de la nueva capacidad de la empresa para ver si se mantiene la revalorización.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
