Puntos clave:
China Resources Power (00836.HK) propuso escindir su unidad de energías renovables, de su total propiedad, para una cotización en A-shares en la Bolsa de Shenzhen, captando 245.000 millones de RMB mediante la venta de hasta 2.420 millones de nuevas acciones.
"Se espera que los ingresos totales de 245.000 millones de RMB se destinen principalmente a proyectos base de energías renovables, proyectos de complementariedad e integración multienergética, desarrollo ecológico sostenible y proyectos integrados de energías renovables orientados al desarrollo", señaló la empresa en un comunicado.
El vehículo de escisión, China Resources New Energy Holdings, ofrecerá 2.107 millones de nuevas acciones que representan el 16,2% de su capital social ampliado, o 2.423 millones de acciones si se ejerce en su totalidad la opción de sobreasignación del 18,19%. La unidad opera plantas eólicas y fotovoltaicas en 31 provincias chinas, con una capacidad instalada conectada a la red de 27.630,7 megavatios eólicos y 13.959,2 megavatios solares a 31 de diciembre.
La cotización desbloquea una prima de valoración para los activos renovables de China Resources Power al acceder al mercado de A-shares, donde las acciones de energías limpias suelen cotizar con múltiplos más altos que las empresas de servicios públicos listadas en Hong Kong. Tras la cotización, el control de la matriz disminuirá del 100% a tan solo el 81,81%, mientras que los 245.000 millones de RMB en ingresos financiarán una agresiva expansión de la cartera de renovables de la unidad.
China Resources New Energy es uno de los mayores operadores de energía renovable del país, con una capacidad eólica y solar combinada de 41,6 gigavatios conectada a la red. Su negocio abarca la inversión, el desarrollo, la operación y la gestión de plantas eólicas y fotovoltaicas, con la venta de electricidad como su producto principal en todas las provincias continentales.
La empresa no reveló el precio de oferta, la fecha de cotización ni los inversores ancla. La escisión está sujeta a la aprobación de los accionistas y las autoridades regulatorias, incluida la autorización de la SFC y los reguladores de valores de China.
La operación dota a China Resources New Energy de un fondo de guerra para ampliar su cartera renovable en un momento en que la expansión de energías limpias en China se acelera bajo los objetivos nacionales de descarbonización. Los inversores estarán atentos al rango de precios y al grupo de inversores ancla, que indicarán la demanda institucional por la cotización en A-shares y establecerán un punto de referencia de valoración para el sector.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
