Puntos clave
JPMorgan mantiene su respaldo a China Railway Co. Ltd. (00390.HK), reiterando su calificación de Sobreponderar y su precio objetivo de 5,3 HKD, a pesar de que la empresa registró una caída del 28 por ciento en el beneficio neto del primer trimestre.
El banco cree que el descenso interanual del 40 por ciento en los nuevos pedidos es una cuestión de tiempo más que un problema estructural. JPMorgan atribuyó la caída a una pausa en las actividades de licitación entre el 14º y el 15º Plan Quinquenal de China.
Los resultados del primer trimestre de China Railway mostraron una debilidad generalizada, con una disminución de los ingresos del 5 por ciento interanual, junto con caídas significativas en los beneficios y los nuevos pedidos. El beneficio neto de la empresa en el trimestre fue de 4.359 millones de RMB.
La calificación mantenida resalta la visión de que los malos resultados son temporales. La dirección ha reiterado su previsión de beneficios para todo el año y espera que los pedidos comiencen una recuperación trimestral a partir del segundo trimestre de 2026.
JPMorgan señaló que un rebote visible en la entrada de pedidos y una estabilización en el margen bruto serán los catalizadores clave para la acción. El precio objetivo actual de 5,3 HKD sugiere confianza en la recuperación final.
Esta postura sugiere que la debilidad del primer trimestre es una oportunidad de compra para los inversores alineados con la visión a largo plazo del banco. Los inversores seguirán de cerca los resultados del segundo trimestre de la empresa para confirmar si la recuperación de los pedidos se materializa según lo previsto.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
