China Merchants eleva el objetivo de EDU a 76 $, TAL a 17.3 $
China Merchants Securities International elevó sus precios objetivo para New Oriental (EDU.US) a 76 $ desde 70 $ y para TAL Education (TAL.US) a 17.3 $ desde 16.7 $, manteniendo una calificación de "Sobreponderar" para ambos gigantes de la educación. Las mejoras se producen después de que ambas compañías reportaran márgenes de beneficio en sus resultados del trimestre de noviembre que superaron significativamente las expectativas. La correduría atribuyó el sólido rendimiento a una combinación de crecimiento constante de los ingresos, un apalancamiento operativo eficaz y controles de costes prudentes. Los analistas señalaron que los resultados reafirman una sólida tendencia de crecimiento en el sector, respaldada por una demanda firme, un entorno político estable e innovaciones en inteligencia artificial.
Las previsiones de beneficios no-GAAP de New Oriental se elevan hasta un 10%
Para New Oriental, China Merchants Securities anticipa que la optimización operativa —incluida la mejora de la calidad de la enseñanza y la retención de estudiantes— será clave para acelerar el crecimiento futuro. La firma elevó sus previsiones de beneficio neto no-GAAP para New Oriental en un 8% y un 10% para los años fiscales actual y siguiente, proyectando beneficios de 586 millones de dólares y 699 millones de dólares, respectivamente. Se prevé que los ingresos crezcan un 12% hasta los 5.500 millones de dólares este año y un 11% adicional hasta los 6.100 millones de dólares el próximo año. La correduría también espera que el beneficio operativo no-GAAP aumente un 32% hasta los 729 millones de dólares este año y un 17% hasta los 850 millones de dólares el próximo.
El crecimiento de los ingresos de TAL Education se acelerará al 31% en el 4T
Se espera que TAL Education vea acelerarse el crecimiento de sus ingresos al 31% interanual en el cuarto trimestre (trimestre de invierno), un aumento notable con respecto al crecimiento del 27% observado en el tercer trimestre. China Merchants Securities elevó su previsión de beneficio operativo no-GAAP para TAL en un sustancial 34% este año y un 20% el próximo, alcanzando los 297 millones de dólares y 378 millones de dólares, respectivamente. Esta mejora de la rentabilidad se atribuye a un control mejor de lo esperado sobre los gastos de ventas y marketing, junto con mejores tasas de utilización de sus ubicaciones físicas. La firma proyecta que el beneficio neto no-GAAP de TAL alcanzará los 404 millones de dólares este año y los 455 millones de dólares el próximo año.
