Puntos clave:
Cerebras Systems reportó ingresos de $193.4M en el 1T, superando las estimaciones en $12M, mientras el fabricante de chips de IA elevó su perspectiva anual.
"Este trimestre demuestra una aceleración en la demanda de nuestra infraestructura de IA, a medida que las empresas van más allá de las arquitecturas exclusivas con GPU", declaró el director ejecutivo Andrew Feldman.
Los ingresos por hardware alcanzaron $110.6M, mientras que los servicios en la nube aportaron $82.8M. La compañía prevé ingresos de aproximadamente $194M para el 2T, por encima de la estimación de los analistas de $173.3M. Para el año completo, Cerebras espera ingresos de $855M a $865M, frente al consenso de $824.8M.
Los resultados se conocen en medio de una caída de aproximadamente el 30% de las acciones de CBRS en lo que va del año, lastradas por preocupaciones sobre su valoración. El título cotiza a unas 91 veces las ventas, muy por encima del múltiplo de 23 veces de Nvidia, incluso cuando la empresa sigue sin ser rentable. Los analistas proyectan una pérdida ajustada por acción de 14 a 16 centavos para el trimestre.
Cerebras salió a bolsa en mayo a $185 por acción, subiendo brevemente por encima de $380 antes de estabilizarse en un patrón de negociación volátil. Las acciones cerraron el lunes a $224.43, por debajo de su pico posterior a la OPI pero aún por encima del precio de salida.
El acuerdo plurianual de servicios en la nube por $20 mil millones con OpenAI apoya gran parte de su narrativa de crecimiento. OpenAI utiliza la infraestructura de Cerebras para impulsar Codex-Spark, un modelo especializado de codificación. Cerebras cerró 2025 con una cartera de pedidos de $24.6 mil millones, dominada por el compromiso con OpenAI, y espera convertir $3.7 mil millones de esa cifra en ingresos reconocidos hasta 2027.
Un riesgo a corto plazo se presenta el jueves, cuando vence una restricción de bloqueo que libera aproximadamente el 13% de las acciones de la OPI para su venta por parte de los primeros patrocinadores y personas con información privilegiada. El aumento de la liquidez podría presionar las acciones, que ya han perdido aproximadamente un tercio de su valor desde principios de año.
Wall Street se mantiene optimista a pesar de la brecha de valoración. Once analistas cubren CBRS con una calificación de compra consensuada y un precio objetivo promedio de $294, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 31% respecto al cierre del lunes. Firmas como Wedbush ($270), UBS ($300) y Morgan Stanley ($250) recomiendan comprar.
La elevación de la guía indica que la dirección confía en que la demanda de infraestructura de IA mantendrá su impulso. Los inversores seguirán de cerca la conferencia de resultados del 2T para obtener actualizaciones sobre la diversificación de clientes más allá de OpenAI y el progreso hacia la rentabilidad.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
