Conclusiones clave:
ByteDance negocia la compra de al menos 50.000 chips de IA para inferencia a Iluvatar CoreX, con sede en Shanghái, un acuerdo que convertiría a la startup en el tercer gran proveedor nacional de GPU para la matriz de TikTok.
La potencial compra por parte de ByteDance de al menos 50.000 chips de IA a Iluvatar CoreX señala una aceleración significativa en la adopción de semiconductores domésticos en China, mientras que los controles de exportación de EE. UU. alejan a las mayores empresas tecnológicas del país de Nvidia.
"Un acuerdo con ByteDance sería un hito comercial importante para Iluvatar CoreX", señaló una de las fuentes, que habló bajo condición de anonimato porque las negociaciones son privadas. La startup con sede en Shanghái ha abastecido históricamente proyectos de contratación gubernamental en lugar de despliegues comerciales a gran escala.
Iluvatar CoreX, que cotizó en Hong Kong en enero, reportó ingresos de 1.000 millones de yuanes (148 millones de dólares) en 2025, aproximadamente el 90% proveniente de la venta de GPU. Huatai Securities proyecta que los ingresos alcanzarán los 3.040 millones de yuanes (449,8 millones de dólares) este año, con un aumento del 139% en los envíos totales de chips, superando las 100.000 unidades. La serie Zhikai de la compañía, diseñada para tareas de inferencia, tiene un precio de venta promedio de unos 12.000 yuanes (1.775 dólares), según el bróker.
De concretarse, el acuerdo convertiría a Iluvatar CoreX en el tercer gran proveedor nacional de GPU de ByteDance después de Huawei y Cambricon, mientras que ByteDance también explora el uso de los chips Kunlunxin de Baidu, un movimiento que erosionaría aún más la presencia de Nvidia en lo que alguna vez fue su mercado internacional más importante. Los fabricantes chinos de GPU y chips de IA ya capturaron casi el 41% del mercado de servidores de aceleradores de IA en China el año pasado, según Reuters.
Las negociaciones tienen lugar mientras ByteDance expande la base de clientes de Doubao, su chatbot insignia de IA, que requiere una capacidad computacional de inferencia sustancial. Las cargas de trabajo de inferencia —responder consultas de usuarios en lugar de entrenar modelos— suelen utilizar chips menos potentes que los de entrenamiento, lo que las convierte en un ajuste natural para la serie Zhikai de Iluvatar CoreX, en lugar de su línea de entrenamiento Tiangai.
La participación de mercado de Nvidia en China ha caído efectivamente a cero, según declaró el director ejecutivo Jensen Huang, debido a que los controles de exportación de EE. UU. prohíben la venta de chips avanzados como el H100 y el B200 a compradores chinos. El director de estrategia de Tencent, James Mitchell, declaró en mayo que los chips de IA chinos estarían disponibles en grandes cantidades en la segunda mitad de este año. Tencent ya es cliente de Kunlunxin, según una fuente.
Para Iluvatar CoreX, un acuerdo con ByteDance marcaría una transición de los contratos gubernamentales a la escala comercial. Los ingresos de la startup en 2025, de 1.000 millones de yuanes, aunque en crecimiento, siguen siendo pequeños en comparación con la división de chips de Huawei o Cambricon, que reportó 1.200 millones de yuanes en ingresos en 2024. Sin embargo, el aumento proyectado del 139% en los envíos este año sugiere que la demanda se está acelerando a medida que los gigantes tecnológicos chinos compiten por asegurarse el suministro nacional.
Para los inversores, las implicaciones tienen un doble filo. Las acciones de Iluvatar CoreX cotizadas en Hong Kong podrían beneficiarse de la validación comercial, mientras que Nvidia enfrenta un lastre estructural de ingresos en China que ningún cambio de política a corto plazo parece probable que revierta. ByteDance, como empresa privada, no divulga su gasto en infraestructura de IA, pero la magnitud de este posible acuerdo —al menos 50.000 chips a aproximadamente 1.775 dólares cada uno— implica costos de adquisición que superan los 88 millones de dólares solo de este proveedor.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
