Dos beneficiarios de chips de IA subieron en las operaciones previas a la apertura del martes, cuando la ampliación de capital de 80.000 millones de dólares de Alphabet y el respaldo multimillonario del CEO de Nvidia, Jensen Huang, convergieron en el sector de chips personalizados.
Dos beneficiarios de chips de IA subieron en las operaciones previas a la apertura del martes, cuando la ampliación de capital de 80.000 millones de dólares de Alphabet y el respaldo multimillonario del CEO de Nvidia, Jensen Huang, convergieron en el sector de chips personalizados.
Broadcom Inc. subió un 6% y Marvell Technology Inc. saltó un 22% en las operaciones previas a la apertura del martes después de que Alphabet Inc. anunciara una ampliación de capital de 80.000 millones de dólares para infraestructura de IA y el CEO de Nvidia, Jensen Huang, predijera que Marvell podría alcanzar una valoración de 1 billón de dólares.
"Van a ser la próxima empresa con un billón de dólares", dijo Huang al CEO de Marvell, Matt Murphy, durante una aparición pública en la conferencia Computex en Taiwán, según una transcripción del intercambio.
Las acciones de Broadcom cotizaban cerca de los 486 dólares después de cerrar el lunes a 459,97 dólares, extendiendo una ganancia anual del 33%. Las acciones de Marvell se dispararon a aproximadamente 257 dólares, elevando su rentabilidad en 2026 por encima del 158%. La emisión de capital de Alphabet — que incluye una colocación privada de 10.000 millones de dólares a Berkshire Hathaway Inc. — financiará inversiones en infraestructura informática de IA, beneficiando directamente a Broadcom como socio de diseño de TPU personalizado de Google bajo un acuerdo que se extiende hasta 2031.
Los dos catalizadores destacan la escala de capital que fluye hacia la fabricación de chips de IA. Los ingresos por semiconductores de IA de Broadcom saltaron un 106% interanual hasta los 8.400 millones de dólares en su primer trimestre fiscal, con el CEO Hock Tan guiando hacia 10.700 millones de dólares en el período actual. Para Marvell, el respaldo público de Huang podría acelerar una revalorización en el mercado de silicio personalizado comercial, donde la compañía compite con Broadcom por clientes en la nube que diseñan sus propios chips.
La Apuesta de 80.000 Millones de Dólares de Alphabet por el Silicio Personalizado
La decisión de Alphabet de recaudar 80.000 millones de dólares mediante una oferta de capital — la mayor captación de capital individual por parte de una empresa tecnológica estadounidense — señala que el gigante de las búsquedas espera que la demanda de infraestructura de IA se mantenga elevada durante años. Los ingresos financiarán la construcción de centros de datos, la adquisición de GPU y el desarrollo de TPU personalizados, este último fluye directamente al negocio de semiconductores de Broadcom.
La reacción del mercado para las acciones de Alphabet fue más moderada: GOOGL cayó un 2,5% en las operaciones previas a la apertura, mientras los inversores sopesaban la dilución de las nuevas acciones. La participación de 10.000 millones de dólares de Berkshire Hathaway proporcionó un voto de confianza del conglomerado de Warren Buffett, que históricamente ha evitado grandes emisiones de capital tecnológico.
El Respaldo de Huang Reconfigura la Narrativa del Chip Personalizado
La predicción de Jensen Huang de que Marvell podría unirse al club del billón de dólares es notable no solo por su ambición sino por su fuente. Nvidia, la empresa más valiosa del mundo con aproximadamente 4,5 billones de dólares, tiene poco que ganar — y potencialmente algo que perder — al promover un rival comercial de chips personalizados. Marvell diseña circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) para clientes en la nube, un mercado que compite con el negocio de GPU de uso general de Nvidia para cargas de trabajo de IA.
El aumento del 158% de Marvell en lo que va del año ya refleja una agresiva revalorización vinculada a su cartera de silicio personalizado. La empresa ha asegurado victorias de diseño con múltiples proveedores de nube a hiperescala, aunque no ha revelado el alcance completo de su cartera de contratos. El respaldo de Huang, entregado en el escenario de Computex, proporciona el tipo de validación de terceros que puede atraer a inversores institucionales que esperaban la confirmación de la tesis.
Lo Que Esto Significa para los Inversores
La convergencia del compromiso de capital de Alphabet y el respaldo de Huang crea una narrativa poderosa para el sector de chips personalizados. Broadcom cotiza aproximadamente a 28 veces las ganancias prospectivas, reflejando su posición establecida como socio de TPU de Google y su diversificado negocio de software. Marvell, por el contrario, cotiza a un múltiplo más alto, reflejando la opcionalidad de crecimiento incorporada en su cartera de silicio personalizado.
Ambas empresas enfrentan riesgo de ejecución: Broadcom debe cumplir con su guía de semiconductores de IA de 10.700 millones de dólares mientras gestiona las limitaciones de la cadena de suministro en TSMC, su principal socio de fundición. Marvell debe convertir sus victorias de diseño en ingresos de producción a un ritmo que justifique su valoración. Por ahora, el mercado apuesta a que el desarrollo de infraestructura de IA tiene años de recorrido por delante.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
