Bank of America Securities elevó su precio objetivo para Wuxi Lead (00470.HK) de 57 HKD a 64 HKD, reiterando una calificación de Compra después de que la compañía proyectara una mejora de los márgenes a pesar de no cumplir con las estimaciones del primer trimestre.
La acción del banco indica confianza en la orientación futura del fabricante de equipos. BofA señaló que la empresa espera que el margen bruto mejore secuencialmente a medida que se reconozca una cartera de pedidos de equipos de baterías de mayor margen.
La mejora se produjo incluso cuando los resultados del primer trimestre de Wuxi Lead fueron inferiores a las previsiones de BofA. Los ingresos de 3,7 mil millones de RMB, un 19 por ciento más año tras año, estuvieron un 15 por ciento por debajo de las expectativas del banco. El beneficio neto de 405 millones de RMB, aunque aumentó un 11 por ciento, estuvo un 14 por ciento por debajo de la estimación del banco, lo que BofA atribuyó a la sincronización del reconocimiento de ingresos y a una mayor proporción de pedidos solares de bajo margen.
El aumento del precio objetivo sugiere que los inversores están mirando más allá del incumplimiento temporal del primer trimestre y centrándose en la posición estratégica de la firma en el sector de baterías más rentable. En respuesta, BofA recortó sus previsiones de ganancias para 2026 y 2027 en un dos por ciento y un uno por ciento, respectivamente, pero el objetivo más alto apunta a la convicción en el poder de ganancias a largo plazo de la compañía.
La variable clave para Wuxi Lead sigue siendo la ejecución y el reconocimiento de su cartera de pedidos de equipos de baterías, que conlleva márgenes significativamente más altos que su negocio solar. Los inversores estarán atentos a los resultados del segundo trimestre de la empresa, previstos para agosto, para confirmar que la recuperación del margen va por buen camino según lo indicado.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
