Blackstone va a lanzar un propietario de centros de datos que cotiza en bolsa, recaudando 1.750 millones de dólares para adquirir propiedades que impulsan el auge de la inteligencia artificial y poniendo a prueba el apetito de los inversores públicos por los activos de infraestructura digital.
"Blackstone se ha convertido en el mayor inversor en infraestructuras relacionadas con la IA del mundo", afirmó el director ejecutivo, Steve Schwarzman, en una reciente conferencia de resultados, destacando la cartera de 150.000 millones de dólares en centros de datos de la firma.
Blackstone Digital Infrastructure Trust Inc. (NYSE: BXDC) fijó el precio de 87,5 millones de acciones a 20,00 dólares cada una, según un comunicado de la empresa emitido el miércoles. Los suscriptores, entre los que se encuentran Goldman Sachs, Citigroup y Morgan Stanley, tienen una opción de 30 días para comprar acciones adicionales, lo que podría aumentar los ingresos totales a 2.000 millones de dólares. La propia Blackstone tiene previsto adquirir una participación del 11% por 200 millones de dólares.
La salida a bolsa crea un nuevo referente de alto perfil para las valoraciones de los centros de datos y ofrece a los inversores minoristas un vehículo puro para invertir en el despliegue de la IA. El comportamiento de la acción servirá como indicador clave de la confianza del mercado en la rentabilidad a largo plazo de alojar la economía digital, especialmente teniendo en cuenta que el REIT comienza sin activos y debe desplegar su capital de forma eficaz frente a gigantes consolidados como Equinix.
El debut de Blackstone Digital Infrastructure Trust marca un momento significativo para la industria de los centros de datos, que se ha convertido en uno de los sectores más candentes del sector inmobiliario debido a las voraces demandas de computación y energía de la inteligencia artificial. El nuevo REIT tiene previsto utilizar los fondos para adquirir una cartera de centros de datos estabilizados y generadores de ingresos alquilados a largo plazo a "hiperescaladores" con calificación de grado de inversión, como los gigantes de la nube y la IA.
Una apuesta por la experiencia
A diferencia de los REIT de centros de datos establecidos, como Equinix (ticker: EQIX) y Digital Realty Trust (DLR), que tienen capitalizaciones de mercado de 105.000 millones de dólares y casi 300.000 millones de dólares respectivamente, BXDC se lanza como una empresa de "cheque en blanco" sin propiedades iniciales. El éxito de la empresa depende de la capacidad de originación y suscripción de su gestor, una filial de Blackstone.
Los inversores apuestan esencialmente por el historial de Blackstone, que incluye la adquisición de QTS Data Centers por 10.000 millones de dólares en 2021 y una cartera global de infraestructuras digitales valorada en cientos de miles de millones. La firma ha declarado que la mayoría de sus operaciones se originan fuera del mercado, testimonio de sus profundas relaciones en la industria. Según su folleto, el nuevo REIT tiene como objetivo rendimientos inmobiliarios de entre el 5,75 % y el 7 % anual, con incrementos anuales del alquiler de entre el 2 % y el 3 %.
La oferta se produce en medio de una oleada de inversión de capital privado en la infraestructura de la revolución de la IA. Las firmas de capital privado y los fondos de crédito han invertido miles de millones en centros de datos, financiación de chips e infraestructura energética necesaria para sustentarlos. Blair Jacobson, copresidente de crédito privado en Ares, estimó recientemente una oportunidad de 900.000 millones de dólares para la inversión de terceros solo en centros de datos. El movimiento de Blackstone para llevar una parte de esta estrategia a los mercados públicos proporciona una nueva vía para el capital y una nueva prueba para las valoraciones.
Este artículo tiene fines puramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
