Una marcada rotación en el sector de la inteligencia artificial hizo que las acciones de BlackBerry (NYSE:BB) se dispararan un 18% el viernes, a medida que los inversores trasladaron capital desde gigantes de semiconductores de base amplia como Nvidia hacia líderes de software especializados en el sector automotriz. El movimiento señala una nueva fase en la inversión en IA, donde el mercado está mirando más allá del hardware que alimenta los grandes modelos de lenguaje hacia las empresas que habilitan la IA en aplicaciones físicas.
El repunte sigue a los comentarios recientes de la dirección de BlackBerry, que describió un cambio de rumbo exitoso y un nuevo enfoque en el crecimiento. "Hicimos pivotar a la empresa de ser una que perdía dinero y quemaba una cantidad significativa de efectivo a una que ahora es sólidamente rentable", dijo el director financiero de BlackBerry, Tim Foote, en la Conferencia de Tecnología e Innovación de CIBC. Foote señaló que la empresa ha tenido ocho trimestres consecutivos de mejora en los ingresos netos GAAP y ahora está generando efectivo.
La renovada confianza de los inversores se basa en el rendimiento del software QNX de BlackBerry, que vio aumentar sus ingresos un 14% el pasado año fiscal. La plataforma proporciona los sistemas operativos centrales para paneles digitales, funciones de asistencia al conductor y otros sistemas internos de los vehículos. Si bien las acciones han ganado un 16% en el último mes, la empresa cotiza a una relación P/E futura de 36,81, una prima respecto al promedio de la industria de 18,56, según Zacks.
Este giro hacia el software es lo que está en juego para los inversores, ya que BlackBerry se hace con un nicho defendible en el mercado de IA automotriz de alto crecimiento. Mientras que Nvidia proporciona los potentes chips para la IA, el QNX de BlackBerry proporciona el software de misión crítica que se ejecuta en ellos, un modelo de negocio que ahora está volviendo al crecimiento. Los inversores estarán atentos cuando la empresa presente sus próximos resultados, con estimaciones de consenso que pronostican un BPA de 0,03 dólares, un aumento del 50% respecto al trimestre del año anterior.
QNX: De tecnología heredada a potencia de IA
El núcleo de la tesis alcista reside en la plataforma de software QNX, que se ha convertido en un estándar en la industria automotriz. "Lo que estamos viendo en el mercado general de sistemas embebidos es lo mismo que hemos visto en el automotriz: la necesidad de computación de mayor rendimiento, la necesidad de más velocidad", dijo recientemente el presidente de QNX, John Wall. Más allá del mercado automotriz, la empresa está impulsando QNX hacia la robótica y la automatización industrial, lo que denomina "IA física", ampliando su mercado total direccionable. La otra división principal de la empresa, Comunicaciones Seguras, también ha vuelto al crecimiento, beneficiándose de las tendencias en soberanía digital y el aumento del gasto en defensa.
Las perspectivas de los analistas siguen siendo alcistas
Wall Street ha tomado nota del cambio operativo. BlackBerry tiene actualmente un rango Zacks de #2 (Compra), lo que refleja el optimismo sobre las perspectivas comerciales. Las recientes revisiones de las estimaciones de los analistas, que a menudo preceden a los movimientos de los precios de las acciones, han sido positivas. Para todo el año, las estimaciones de consenso de Zacks proyectan ganancias de 0,17 dólares por acción e ingresos de 600,2 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 6,25% y el 9,31%, respectivamente. Este rendimiento contrasta fuertemente con el legado de la empresa como fabricante de teléfonos inteligentes, un pasado que ahora parece lejano mientras establece su nueva identidad como proveedor de software central para el Internet de las cosas y los vehículos impulsados por IA.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
