Bitcoin barre los $60K mientras el riesgo de opciones por $1.200 millones alimenta las apuestas de contracción

Bitcoin cayó un 3,2% a $59.357 a las 05:00 UTC del 6 de junio, superando el nivel psicológico de los $60.000 y barriendo los mínimos de febrero cerca de los $59.930, según datos de CoinGecko. El movimiento extendió una caída de una semana que ha borrado más del 12% de la criptomoneda de mayor capitalización de mercado.

"El nivel de $60.000 concentra más de $1.200 millones en interés abierto nocional ligado a opciones put en Deribit", declaró Jean-David Péquignot, director comercial de Deribit, a CoinDesk. "Una ruptura a la baja podría forzar a los creadores de mercado a ajustar sus coberturas mediante exposición gamma corta, amplificando potencialmente la presión vendedora".

La ruptura se produce tras la pérdida del punto de control de $61.900 en los futuros de Bitcoin de CME, un nivel que había servido como referencia clave de volumen para la sesión. Por debajo de ese umbral, la subasta ha aceptado precios progresivamente más bajos, con el siguiente soporte estructural situado entre $61.255 y $61.150, seguido de la zona de reacción de $60.270 a $60.000, según el análisis de estructura de mercado. El interés abierto en los exchanges de derivados agregados ha tendido a la baja durante el descenso, mientras que el delta de volumen acumulado de futuros perpetuos continuó deteriorándose, mostrando una agresiva venta en el mercado de derivados.

La zona de los $60.000 representa ahora una coyuntura crítica. El nivel es tanto un imán psicológico como un punto de gran concentración de opciones, una combinación que históricamente produce reversiones bruscas. En el gráfico semanal de CME, Bitcoin está probando su media móvil simple de 200 semanas, un nivel que actuó como soporte importante durante los mercados bajistas de 2015 y 2018 y marcó la zona final de capitulación antes de que comenzaran las recuperaciones a largo plazo. El índice de fuerza relativa en el marco temporal semanal muestra una divergencia alcista en desarrollo, con el precio haciendo mínimos más bajos mientras el momentum forma máximos más altos.

Gana Tracción la Configuración de Contracción de Cortos

La combinación de un posicionamiento bajista extremo y flujos al contado profundamente negativos ha generado comparaciones con las condiciones que precedieron a los rallies de alivio en ciclos anteriores. El delta de volumen acumulado al contado alcanzó lecturas negativas extremas antes de que la venta comenzara a aplanarse, según datos de exchanges. Los datos de liquidaciones muestran otra purga significativa de posiciones largas, eliminando a los operadores que se habían mantenido posicionados para un rebote tras las caídas anteriores.

El analista Kaz señaló que una recuperación exitosa de la zona de los $62.000 podría atrapar posiciones cortas recién abiertas y desencadenar un movimiento hacia la siguiente gran zona de resistencia alrededor de los $68.200. La configuración refleja patrones vistos a finales de 2022, cuando Bitcoin barrió por debajo de la media móvil de 200 semanas antes de protagonizar una recuperación de varios meses.

Qué Sucede Después

Para que el escenario bajista se mantenga intacto, Bitcoin debe permanecer por debajo de los $61.900, el POC perdido en los futuros de CME. Una ruptura sostenida por debajo de los $60.000 con aceptación abriría el camino hacia los $59.500 a $59.170, con riesgo de liquidación más profunda extendiéndose a los $59.000 y más abajo. Sin embargo, la concentración de posiciones cortas cerca del número redondo crea el riesgo de una contracción violenta si los compradores recuperan los $60.000 y los mantienen hasta el cierre de la sesión asiática.

El próximo catalizador llega con los informes semanales de flujo de ETF, que mostrarán si los productos institucionales absorbieron la caída o aceleraron la venta masiva. El IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity registraron flujos mixtos hasta principios de junio después de que una racha de entradas de nueve semanas terminara con dos sesiones de reembolsos netos superiores a $300 millones cada una.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.