Los mineros de Bitcoin están girando hacia la infraestructura de IA a medida que se acelera el auge de la computación de inteligencia artificial, con el acuerdo de 19.000 millones de dólares de TeraWulf con Anthropic liderando una ola de ganancias bursátiles en todo el sector.
Las acciones de TeraWulf se dispararon casi un 14% hasta los 24,05 dólares después de que el minero de Bitcoin firmara un arrendamiento por 20 años con Anthropic para un campus de centro de datos de IA de 401 megavatios en Hawesville, Kentucky, un acuerdo que se espera genere aproximadamente 19.000 millones de dólares en ingresos. El anuncio impulsó al alza una serie de acciones mineras, ya que los inversores valoraron un cambio estructural de la prueba de trabajo hacia la computación de IA.
"Este arrendamiento representa una asociación histórica que transforma el modelo de negocio de TeraWulf", afirmó Paul Prager, presidente y director ejecutivo de TeraWulf. "El momento refleja la finalización de la documentación definitiva y los procesos de transacción habituales, y estamos orgullosos de anunciar esta asociación con Anthropic".
Se prevé que la primera fase del campus Justified Data entre en funcionamiento en la segunda mitad de 2027, y se espera que la capacidad total de 401 MW esté disponible a principios de 2028. TeraWulf también acordó vender su participación del 50,1% en la empresa conjunta Abernathy Joint Venture en Texas a un grupo liderado por su socio Fluidstack, monetizando su inversión de aproximadamente 450 millones de dólares con una prima. Las acciones de IREN subieron más de un 13%, Hut 8 ganó un 12% y Cipher Digital se incrementó un 11%. Keel Infrastructure, que cambió su nombre de Bitfarms y abandonó por completo la minería de Bitcoin para centrarse en la IA, sumó un 10%.
La tendencia general refleja un cambio estructural en el sector minero. Los mineros de Bitcoin que cotizan en bolsa poseen colectivamente una infraestructura energética y capacidad de centros de datos significativos, activos que son cada vez más escasos a medida que las empresas de IA compiten por asegurar contratos de energía a largo plazo para entrenar modelos de lenguaje de gran escala. Anthropic, la empresa de IA detrás del chatbot Claude, es uno de los varios actores importantes que compiten por capacidad de centros de datos a medida que escala sus modelos. American Bitcoin Corp. informó que su reserva de Bitcoin ha superado los 8.000 BTC tras su última actualización de tesorería, lo que subraya que algunos mineros mantienen su exposición a criptomonedas incluso mientras se diversifican hacia la IA.
Para los inversores, el giro introduce un modelo de ingresos dual que podría reducir la presión de venta históricamente asociada con los mineros de Bitcoin. Las empresas mineras que reutilizan su infraestructura energética para la computación de IA pueden generar flujos de ingresos recurrentes basados en contratos con contrapartes de grado de inversión, en lugar de depender únicamente del precio de Bitcoin y las recompensas por bloque. TeraWulf indicó que se espera que el arrendamiento con Anthropic cuente con el respaldo de una calificación crediticia de grado de inversión.
La contrapartida es el riesgo de ejecución. Construir 401 MW de capacidad de centro de datos preparada para IA requiere plazos de construcción, aprobaciones regulatorias y experiencia técnica que difieren de la gestión de una operación de minería de Bitcoin. La primera fase de TeraWulf está a más de un año de distancia, dejando margen para retrasos o sobrecostos. Aun así, el mercado está recompensando la estrategia: WULF se ha más que duplicado en lo que va del año a medida que la empresa ha migrado su narrativa de la minería a la infraestructura de IA.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
