Puntos Clave:
Las acciones de Arm Holdings cayeron un 4% a $351.89 el miércoles, extendiendo su descenso semanal al 19% en medio de una amplia rotación tecnológica que castigó a los nombres de IA de alto vuelo.
"El verdadero debate entre los inversores, en nuestra opinión, es el potencial de ingresos de las CPU independientes de Arm", afirmó Timothy Arcuri, analista de UBS. La firma elevó su precio objetivo a $470 desde $260, lo que implica un potencial alcista del 33%, y mantuvo una calificación de Comprar.
TD Cowen también aumentó su objetivo a $475 desde $265, manteniendo una calificación de Comprar, señalando que las unidades centrales de procesamiento representan una apuesta a largo plazo mejor que las unidades de procesamiento gráfico a medida que evoluciona la IA agéntica. Bank of America elevó su objetivo a $460 desde $335, pero reiteró una calificación Neutral, y el analista Vivek Arya afirmó que Arm a $420 está "valorada de forma justa".
Las mejoras se centran en el impulso de Arm hacia la producción completa de chips con CPU internas diseñadas para centros de datos de IA. UBS proyecta que ese negocio generará alrededor de $14 mil millones en ingresos para 2030, aunque la compañía ha indicado que no será financieramente relevante hasta el año fiscal 2028.
Arm, que fabrica la arquitectura de conjunto de instrucciones que sirve como principal alternativa al estándar x86 de Intel Corp., se ha expandido más allá de su modelo tradicional de licencias y regalías —atendiendo a clientes como Apple Inc., Nvidia Corp., Samsung Electronics Co. y Qualcomm Inc.— hacia el diseño y producción de sus propios chips.
Las acciones siguen acumulando una ganancia del 227% en lo que va del año y del 127% en los últimos 12 meses a pesar del revés de esta semana, según Dow Jones Market Data. La liquidación ha situado a Arm aproximadamente un 16% por debajo del nivel de $420 que BofA considera como valor justo.
La divergencia entre la acción del precio a corto plazo y los objetivos alcistas de los analistas a largo plazo sugiere una volatilidad elevada en el futuro, mientras el mercado sopesa la rotación de la IA frente a la creciente oportunidad de productos de Arm. Los inversores estarán atentos a cualquier actualización sobre las victorias de clientes de CPU internas y los cronogramas de producción en los próximos trimestres.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
