El CEO entrante de Apple traza una línea en la IA mientras 3 rivales persiguen una tasa de $37 mil millones

John Ternus asume como CEO de Apple el 1 de septiembre con una filosofía de IA centrada en el producto que lo diferencia de Microsoft, Google y Meta.

El CEO entrante de Apple trazó una línea en la IA, declarando a Tom's Guide que la tecnología está al servicio del producto, y no al revés, mientras sus rivales persiguen ingresos por IA que ascienden a decenas de miles de millones.

"Nunca pensamos en lanzar una tecnología. Siempre pensamos: '¿Cómo podemos aprovechar la tecnología para ofrecer productos, funciones y experiencias increíbles a nuestros usuarios?' Así es como concebimos la IA", dijo John Ternus, entonces vicepresidente senior de ingeniería de hardware de Apple y ahora CEO entrante, en una entrevista de abril.

El contraste con sus pares es notorio. El negocio de IA de Microsoft superó una tasa de ingresos anualizada de $37 mil millones, un aumento interanual del 123%, informó el CEO Satya Nadella a los inversores. Los ingresos de Google Cloud de Alphabet crecieron un 63%, con una cartera de pedidos que casi se duplicó hasta superar los $460 mil millones, según señaló el CEO Sundar Pichai. El CEO de Meta, Mark Zuckerberg, declaró a los accionistas que su empresa "está en camino de ofrecer superinteligencia personal a miles de millones de personas".

El mercado no está recompensando a las voces más ruidosas. Las acciones de Microsoft han caído un 21% en lo que va del año, las de Meta un 14%, y Alphabet, que subió un 16% en el año, ha retrocedido un 8% en el último mes. Apple, en contraste, ha ganado un 9% este año y un 52% en los últimos 12 meses, lo que sugiere que los inversores ya podrían estar valorando una prima por la moderación.

La base financiera para la moderación

Ternus hereda una máquina de efectivo. El trimestre de marzo de Apple registró ingresos de $111.18 mil millones, un aumento interanual del 17%, con ganancias por acción diluidas de $2.01 frente a un consenso de $1.94 — el octavo trimestre consecutivo de superación de expectativas. Servicios alcanzó un récord histórico de $30.98 mil millones, y los ingresos del iPhone llegaron a $56.99 mil millones, gracias a lo que el CEO saliente, Tim Cook, calificó como "una demanda extraordinaria de la línea iPhone 17". La junta autorizó una nueva recompra de acciones por $100 mil millones y elevó el dividendo un 4%, a $0.27 por acción.

Esa potencia financiera financia la capacidad de Ternus para decir que no. Apple no necesita un negocio en la nube con precios simbólicos para justificar su valoración. La empresa cotiza con la cobertura de 48 analistas: 7 la califican como Compra Fuerte, 23 como Compra, 15 como Mantenimiento, 1 como Venta y 2 como Venta Fuerte.

Donde la moderación conlleva riesgos

La estrategia no está exenta de costos. Apple Intelligence se lanzó en 2024 con críticas, y la prometida actualización de Siri se ha retrasado hasta iOS 27, prevista para finales de 2026 o principios de 2027 — lo que supone la primera prueba real para Ternus. Los inversores se han cansado de las promesas de IA y exigen avances tangibles; la acción cayó tras una WWDC decepcionante donde las funciones de IA seguían siendo limitadas en mercados clave.

Mientras tanto, Apple enfrenta una presión de costos adicional. Cook ha advertido que una escasez global de chips de memoria y almacenamiento —impulsada por la construcción de centros de datos de IA— está elevando los costos de los componentes. TechInsights estima que Apple necesitaría añadir $270 al próximo iPhone Pro para mantener los márgenes de ganancia. El iPhone 17 Pro comienza en $1,099. Apple ya pagó un acuerdo de $250 millones a principios de este año para cerrar una demanda por publicidad falsa tras no cumplir con las funciones de IA prometidas.

La apuesta de Ternus es que lanzar la función correcta supera a lanzar la más ruidosa. El traspaso del 1 de septiembre pone esa apuesta contra el reloj. Las acciones de Apple, que cotizan a aproximadamente 28 veces las ganancias futuras, reflejan la confianza de los inversores en que el enfoque centrado en el producto terminará dando resultados — pero la paciencia del mercado tiene límites.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.