(P1) El asombroso compromiso de 200.000 millones de dólares a cinco años de Anthropic con Google Cloud redefine el panorama de la infraestructura de IA, asegurando un cliente clave para los chips personalizados de Google y desafiando el dominio de Nvidia en el centro de datos. El acuerdo, que comienza en 2027, es por cinco gigavatios de capacidad de servidor y representa más del 40% de la cartera de pedidos de ingresos en la nube revelada por Google.
(P2) "Esto refleja la dependencia del auge de la IA en unas pocas startups fuertemente financiadas", dijo a The Information una fuente familiarizada con los acuerdos. Los gastos masivos de Anthropic y OpenAI constituyen ahora casi la mitad de los aproximadamente 2 billones de dólares en carteras de pedidos de ingresos estimados entre Amazon, Google, Microsoft y Oracle.
(P3) El acuerdo proporciona a Anthropic acceso a las unidades de procesamiento de tensores (TPU) de Google, que Google codesarrolla con Broadcom. Este acuerdo ofrece a Google márgenes de beneficio más altos en comparación con la reventa de las demandadas GPU de Nvidia. Para Anthropic, cuyos costes de servidor se proyecta que alcancen los 20.000 millones de dólares para 2026, el acuerdo asegura una cantidad masiva de potencia informática para sus modelos de IA Claude.
(P4) Para los inversores, este acuerdo consolida la industria de la IA en una batalla de dos bandos: Google y su inversión de 40.000 millones de dólares en Anthropic frente a la profunda asociación de Microsoft con OpenAI. La medida hizo que las acciones de Alphabet subieran un 2% en las operaciones posteriores al cierre, mientras el mercado digiere un acuerdo que reduce el riesgo de la inversión masiva en TPU de Google y concentra una parte significativa de sus futuros ingresos en la nube en una sola firma de IA de alto crecimiento.
Los compromisos financieros que sustentan el actual auge del desarrollo de la IA están alcanzando escalas astronómicas. La promesa de 200.000 millones de dólares de Anthropic a Google es solo una pieza de un rompecabezas de capital más grande. La startup de IA también ha asegurado un acuerdo en la nube multimillonario con Amazon y capacidad adicional de CoreWeave.
Estos mega-acuerdos circulares —donde los proveedores de la nube invierten en startups de IA que luego gastan ese dinero en la infraestructura del proveedor— se están convirtiendo en una característica definitoria de la industria. Se proyecta que OpenAI gastará 45.000 millones de dólares en servidores en 2026, y algunas estimaciones sitúan su factura de servidores de 2029 en unos impresionantes 180.000 millones de dólares solo para ese año.
Un factor clave en la capacidad de Google para asegurar el acuerdo masivo es su silicio personalizado. Al proporcionar sus propias TPU en lugar de las GPU de Nvidia, Google puede ofrecer una solución más rentable para Anthropic mientras captura más de la cadena de valor. Esta estrategia es un desafío directo para Nvidia, cuyas H100 y otras GPU centradas en la IA se han convertido en el estándar de la industria, creando un negocio de miles de millones de dólares.
El acuerdo también destaca el inmenso capital necesario para competir en el nivel más alto de la IA. Las propias proyecciones de Anthropic, basadas en escenarios de crecimiento optimistas de finales del año pasado, veían que sus pagos totales a Amazon, Google y Microsoft alcanzarían los 200.000 millones de dólares para 2029. Tanto Anthropic como OpenAI cuentan con un crecimiento de los ingresos de 20 a 30 veces los niveles de 2025 para justificar estos gastos, una perspectiva que algunos inversores ven con escepticismo.
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