Alphabet Inc. está recaudando 9.000 millones de euros (10.500 millones de dólares) en su mayor venta de bonos denominados en euros hasta la fecha, lo que indica un impulso agresivo para financiar la inmensa infraestructura necesaria para sus ambiciones en inteligencia artificial. La operación se suma a su debut en el mercado del dólar canadiense, donde la compañía busca entre 3.000 y 5.000 millones de dólares canadienses, mostrando una estrategia multicanal para financiar sus crecientes necesidades de capital.
"Estas empresas van a ser una parte cada vez más importante del mercado de bonos, al igual que lo fueron en el mercado de renta variable", afirmó Ian Horn, gestor de carteras en Muzinich & Co Ltd., al hablar sobre la tendencia general de las firmas de computación en la nube que acuden a los mercados de deuda. Señaló que, aunque existe preocupación por la capacidad de absorción del mercado, los inversores están siendo compensados por el riesgo, calificándolo como "una buena oportunidad para añadir diferencial sin tener que recurrir a nombres más arriesgados".
La oferta de la matriz de Google incluye seis tramos en euros y cuatro en dólares canadienses, con vencimientos de hasta 30 años. La operación en euros atrajo ofertas por más de 18.300 millones de euros. Este esfuerzo de recaudación sigue a una masiva movilización de 32.000 millones de dólares hace apenas unos meses en los mercados del dólar, la libra esterlina y el franco suizo, que incluyó una venta récord de bonos en dólares estadounidenses de 20.000 millones para la compañía.
Los fondos se destinarán a fines corporativos generales, que pueden incluir el pago de deuda existente, pero el contexto es claro: Alphabet ha presupuestado hasta 190.000 millones de dólares para gastos de capital este año. Esto forma parte de una oleada masiva de gasto en infraestructura de IA, en la que se proyecta que Alphabet, Meta Platforms Inc., Microsoft Corp. y Amazon.com Inc. gasten colectivamente hasta 725.000 millones de dólares este año en centros de datos y equipos relacionados, un aumento significativo respecto a las estimaciones previas.
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