Las acciones de software de IA suben un 5% mientras Figma y Shopify lideran la recuperación del sector

Las acciones de software de aplicaciones de IA abrieron con fuertes ganancias el martes, con Figma saltando más de un 5% y Shopify y Cloudflare subiendo cada una más de un 4%, mientras los inversores rotaban hacia valores de software en medio de una venta generalizada de acciones de semiconductores.

El repunte impulsó a ServiceNow al alza en más de un 3% y a Salesforce cerca de un 3%, convirtiendo a este grupo en el de mejor rendimiento del sector tecnológico. Los movimientos se produjeron mientras el Nasdaq Composite, de fuerte peso tecnológico, caía un 0,9%, arrastrado por los valores de chips de memoria después de que Samsung Electronics presentara sólidas ganancias que, no obstante, no cumplieron con las elevadas expectativas del mercado.

"La rotación de semiconductores hacia software de aplicaciones es una apuesta a que la monetización de la IA está pasando de la construcción de infraestructura a la adopción por parte del usuario final", afirmó Alex Nguyen, analista de software empresarial en Edgen. "Las empresas de software con historias claras de integración de IA son donde los inversores están aparcando capital hoy en día".

Figma, la plataforma de colaboración de diseño que salió a bolsa el año pasado, se ha beneficiado de la tendencia de automatización del diseño con IA. La empresa lanzó recientemente Figma AI, un conjunto de herramientas de diseño generativo que permite a los usuarios auto-generar componentes de interfaz de usuario y diseños. Shopify ha integrado herramientas comerciales impulsadas por IA, incluidas descripciones automatizadas de productos y chatbots de servicio al cliente, mientras que la plataforma de inferencia de IA de Cloudflare, Workers AI, ha impulsado un aumento del 40% en las suscripciones de desarrolladores, según la presentación trimestral más reciente de la compañía.

La plataforma de automatización de flujos de trabajo con IA de ServiceNow, Now Assist, ha sido un motor clave de crecimiento, contribuyendo al crecimiento interanual del 22% en los ingresos por suscripciones en su trimestre más reciente. Agentforce, la plataforma de agentes autónomos impulsada por IA de Salesforce, ha sido señalada por la dirección como el producto de más rápido crecimiento de la empresa en una década.

El repunte de las acciones de software de IA contrasta con la presión sobre los valores de semiconductores. El Índice de Semiconductores PHLX cayó un 4,3% el martes, con los fabricantes de chips de memoria soportando el mayor peso de las ventas después de que las ganancias de Samsung generaran preocupaciones de que las expectativas para el segundo trimestre se habían vuelto demasiado optimistas. Nvidia, el fabricante dominante de chips de IA, rompió la tendencia con una ganancia del 1%, pero la mayoría de las acciones de chips cayeron.

La divergencia entre software y hardware refleja un debate más amplio sobre dónde se concentrará la acumulación de valor de la IA. Si bien los fabricantes de chips han capturado la mayor parte de los ingresos relacionados con la IA en los últimos dos años —los ingresos del centro de datos de Nvidia solo alcanzaron los 62 000 millones de dólares en su año fiscal más reciente—, las empresas de software están comenzando a demostrar que pueden monetizar la IA en la capa de aplicaciones.

Para los inversores, la cuestión es si el repunte del software tiene margen para continuar. Salesforce cotiza a 28 veces las ganancias futuras, una prima respecto a las 22 veces del S&P 500, pero por debajo de su promedio de cinco años de 35 veces. ServiceNow cotiza a 52 veces las ganancias futuras, reflejando su mayor tasa de crecimiento. Figma, aún no rentable sobre una base GAAP, cotiza a 12 veces los ingresos futuros.

"El grupo de software ha tenido un rendimiento inferior al de los semiconductores en lo que va del año, por lo que hay potencial de recuperación si la adopción de la IA se acelera en la segunda mitad de 2026", dijo Nguyen. "Pero el listón está subiendo: estas empresas necesitan mostrar una aceleración real de los ingresos provenientes de productos de IA, no solo de registros de usuarios".

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.