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AES Corp. los accionistas votaron 97.92% a favor de la adquisición de la compañía por $10.7 mil millones por parte de un consorcio liderado por Global Infrastructure Partners, una división de BlackRock, y EQT Infrastructure VI, anunció la empresa el viernes.
"La votación de hoy refuerza nuestra convicción de que esta transacción mejora significativamente el valor al tiempo que posiciona a AES para su próxima fase de crecimiento", declaró Holly Koeppel, directora independiente principal del consejo de AES.
La transacción en efectivo valora a AES en $15.00 por acción, lo que representa un valor empresarial total de aproximadamente $33.4 mil millones, incluyendo la asunción de $22.7 mil millones en deuda neta proporcional. Los co-suscriptores, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS) y la Autoridad de Inversiones de Catar (QIA), también forman parte del consorcio. La votación representó aproximadamente el 67.17% del total de acciones en circulación.
Se espera que la transacción se cierre a finales de 2026 o principios de 2027, y aún requiere aprobaciones regulatorias federales, estatales y extranjeras. El respaldo del consorcio por parte de tres de los mayores inversores institucionales del mundo — GIP de BlackRock con $206 mil millones en activos de infraestructura, CalPERS con $597.7 mil millones en activos y QIA — indica una fuerte convicción en la plataforma de servicios públicos regulados y energía limpia de AES, que abarca 14 países.
La aprobación reduce el riesgo de lo que sería una de las mayores transacciones de privatización en el sector eléctrico estadounidense de esta década. AES, una empresa Fortune 500 con operaciones en servicios públicos regulados y energía renovable, ganará una mayor flexibilidad financiera bajo propiedad privada para invertir en modernización de la red y proyectos de energía limpia, según Andrés Gluski, presidente y director ejecutivo de la compañía.
La composición del consorcio combina a los especialistas en infraestructura GIP y EQT con dos de los mayores fondos de capital institucional del mundo. CalPERS, el fondo de pensiones público más grande de EE. UU., y QIA, el fondo soberano de Catar, son co-suscriptores de la transacción junto con los inversores principales. EQT, la firma de inversión sueca, gestiona EUR 269 mil millones en activos totales.
Las acciones de AES han cotizado cerca del precio de oferta de $15 desde que se anunció la transacción, lo que refleja una alta confianza del mercado en la finalización del acuerdo. Los resultados finales de la votación se presentarán en un Formulario 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
La estructura del acuerdo refleja una tendencia más amplia de inversores en infraestructura que adquieren servicios públicos regulados para obtener exposición a flujos de caja estables y vinculados a la inflación provenientes de programas de inversión en la red. Se espera que las empresas eléctricas estadounidenses gasten más de $200 mil millones en modernización de la red para 2030, impulsadas por la demanda de centros de datos y la electrificación, según estimaciones de la industria. La propiedad privada le otorga a AES una mayor libertad para llevar a cabo ese gasto de capital sin la presión de los resultados trimestrales.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
