5 estrategias antinflación para carteras de jubilación en 2026

Con la inflación superando el objetivo del 2% de la Reserva Federal y los precios de la energía en aumento debido a la continuación de la guerra en Irán, los jubilados están recurriendo a un manual de múltiples activos —retrasar el Seguro Social, poseer acciones, comprar TIPS, mantener oro y gestionar el efectivo— para preservar el poder adquisitivo.

"Lo número uno que puede hacer es retrasar el cobro del Seguro Social", dijo David Blanchett, director de investigación de jubilación en Prudential Financial. "Eso es lo único hoy que proporciona ingresos de por vida que están explícitamente vinculados a la inflación".

Los ajustes por costo de vida del Seguro Social entregaron un 5.9% en 2021 y un 8.7% en 2022, reflejando el patrón de finales de los años 70 y principios de los 80, cuando los ajustes superaron el 14%. El oro, que cotiza a 4,576 dólares la onza, se ha triplicado desde 2020. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años ofrecen ahora un rendimiento real del 2.09%, cerca de máximos históricos.

Lo que está en juego es alto. William Bengen, creador de la regla de retiro del 4%, identificó 1968 —no 1929— como el peor año para iniciar una jubilación de 30 años, porque la alta inflación obligaba a los jubilados a retirar sumas cada vez mayores. "Si la inflación se vuelve lo suficientemente mala, va a crear problemas terribles para los jubilados", dijo Bengen. "Su riqueza se erosionará rápidamente".

El Seguro Social y las Acciones Lideran la Defensa

Retrasar los beneficios del Seguro Social más allá de la edad plena de jubilación aumenta el pago final en aproximadamente un 8% por año de aplazamiento hasta los 70 años, y esos beneficios tienen un ajuste explícito por inflación. Durante el pico inflacionario de la era pandémica, la Administración del Seguro Social aumentó los pagos en un 5.9% en 2021 y un 8.7% en 2022, los mayores incrementos en cuatro décadas. Históricamente, el período 1979-1982 registró ajustes por costo de vida del 9.9%, 14.3%, 11.2% y 7.4%, respectivamente.

Las acciones proporcionan una segunda línea de defensa. "Con el tiempo, las acciones deberían subir con la inflación porque las empresas pueden aumentar sus precios", dijo Wade Pfau, autor de Retirement Planning Guidebook. Recomienda una cartera globalmente diversificada, aunque las acciones estadounidenses pueden ofrecer una cobertura más directa contra la inflación interna. William Bernstein, gestor de dinero y autor de The Four Pillars of Investing, favorece las empresas de materias primas y las acciones de valor, que tienden a tener más deuda que se paga con dólares más baratos.

TIPS, Oro y Efectivo Cubren los Vacíos

Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) ajustan su valor principal según los cambios en el índice de precios al consumidor, ofreciendo una cobertura directa contra la inflación dentro de las asignaciones de renta fija. El rendimiento real actual de los TIPS a 10 años se sitúa en el 2.09%, lo que significa que los inversores obtienen esa tasa además de la inflación. El Fidelity Inflation-Protected Bond Index Fund ha rentado un 1.66% en lo que va del año, en comparación con una pérdida del 0.29% del Fidelity Intermediate Treasury Bond Index Fund.

El oro, que cotiza a 4,576 dólares la onza, se ha triplicado desde 2020 y sigue siendo una cobertura tradicional contra la inflación. Bengen asigna aproximadamente el 5% de su cartera al oro o a empresas mineras de oro y dijo que podría llegar hasta el 10% o 15%.

La gestión del efectivo es más importante ahora que en la era de tipos bajos. El Vanguard Federal Money Market Fund rinde un 3.55%, mientras que el Fidelity Conservative Income Bond Fund rinde un 3.87% y devolvió un 1.26% en 2022, incluso cuando el aumento de las tasas castigó a los fondos de bonos de mayor duración. Susan Elser, asesora financiera en Indianápolis, dijo que muchas personas mayores dejan el efectivo en cuentas bancarias que pagan poco o ningún interés. "En su mente, es seguro. Pero en realidad está erosionando su poder adquisitivo en un 3% anual", afirmó.

Para los jubilados casados, las anualidades requieren una estructuración cuidadosa. Una anualidad inmediata de prima única (SPIA) para una sola vida que paga 3,700 dólares al mes sobre una prima de 600,000 dólares deja al cónyuge sobreviviente sin nada si el beneficiario fallece antes de tiempo. Una versión conjunta con cobertura total para el sobreviviente pagaría aproximadamente entre 3,000 y 3,100 dólares al mes, eliminando ese resultado catastrófico.

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.