11 acciones energéticas para navegar el peor choque de suministro de petróleo de la historia

El mercado mundial del petróleo ha pasado de un superávit proyectado a un déficit severo de casi 1,8 millones de barriles por día para 2026, informó la Agencia Internacional de Energía (AIE), mientras la guerra en Irán trastoca la producción en Oriente Medio y crea lo que un analista llama el mayor choque de suministro de energía de la historia.

"La ley de la oferta y la demanda amenaza con elevar los precios... posiblemente mucho más", dijo Bob Yawger, director de futuros de energía en Mizuho, a Newsweek. "No hay una salida fácil".

El último informe de la AIE muestra que el suministro mundial de petróleo caerá en 3,9 millones de barriles por día (bpd) en 2026 debido al conflicto, un cambio radical respecto a su pronóstico de diciembre de un superávit de 4 millones de bpd. El cierre continuo del Estrecho de Ormuz ha bloqueado más de 14 millones de bpd de petróleo, lo que ha provocado una reducción de 246 millones de barriles en los inventarios mundiales solo en marzo y abril.

Con los inventarios drenándose a un ritmo récord y una resolución del conflicto incierta, una mesa redonda de expertos en energía de Barron's identificó 11 acciones, incluidos productores como Devon Energy y empresas de servicios como Baker Hughes, que están posicionadas para capear la tormenta y beneficiarse de un período sostenido de precios de la energía más altos.

Un déficit de suministro hasta 2026

El principal motor de la reversión del mercado es la interrupción de la producción y el tránsito en Oriente Medio. La AIE asume ahora que el Estrecho de Ormuz, por el que normalmente pasa el 20 por ciento del petróleo mundial, permanecerá efectivamente cerrado hasta finales de mayo. La agencia estima que las pérdidas de suministro acumuladas ya superan los 1.000 millones de barriles.

La Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) se hizo eco del sentimiento, revisando sus propios pronósticos para reflejar interrupciones más largas. La EIA proyecta ahora que se cerrarán 10,8 millones de bpd de producción este mes, frente a una estimación anterior de 9,1 millones de bpd, a medida que los tanques de almacenamiento regionales alcancen su capacidad. La AIE pronostica que el mercado seguirá estando "gravemente desabastecido" hasta el tercer trimestre de 2026, y el déficit del segundo trimestre llegará hasta los 6 millones de bpd.

Inventarios cerca de niveles críticos

El choque de suministro está obligando al mundo a reducir los inventarios de petróleo a un ritmo sin precedentes. En EE. UU., la situación se está volviendo particularmente aguda antes del pico de la temporada de conducción de verano. Los inventarios totales de petróleo y combustible cayeron en un total de 49 millones de barriles en las tres semanas hasta el 8 de mayo, según la EIA.

Jeff Currie, asesor principal de The Carlyle Group, advirtió que el almacenamiento de petróleo de EE. UU. podría agotarse "en algún momento alrededor del 4 de julio, si no antes". Si bien las existencias de petróleo crudo se mantienen justo por debajo del promedio de cinco años, el almacenamiento de productos está "cayendo rápido", y los inventarios de destilados se hundieron a un mínimo de 20 años de alrededor de 102 millones de barriles. El precio promedio nacional de un galón de gasolina regular sin plomo ya cruzó los 4,50 dólares, y algunos analistas prevén que suba hacia los 7 dólares por galón si el conflicto persiste.

Incluso si se encuentra una resolución diplomática, los expertos creen que el mercado tardará meses en normalizarse. El caso base de la AIE asume una reanudación gradual del tráfico a través del estrecho en el tercer trimestre, pero tomaría "más de tres meses" para que los flujos internacionales de petróleo se recuperen, según Currie. Esta interrupción prolongada sustenta la tesis de inversión para las acciones identificadas por la mesa redonda de Barron's, ya que los productores de energía y las empresas de servicios se beneficiarán de un período extendido de precios elevados.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.