Puntos clave:
Bank of America Securities inició la cobertura de JL MAG RARE-EARTH (06680.HK) con una calificación de "Comprar", estableciendo un precio objetivo de 24 HKD para sus acciones cotizadas en Hong Kong.
La perspectiva positiva del banco se debe al potencial de expansión de la compañía en los camiones pesados de nueva energía y los robots humanoides, según su informe de investigación, que también estableció un objetivo de 36 RMB para las acciones de tipo A de la compañía.
BofAS pronostica que el beneficio neto de JL MAG crecerá un 30 por ciento en 2026 y un 44 por ciento en 2027. También proyecta que la cuota de mercado de la compañía en imanes permanentes de NdFeB de alto rendimiento aumentará del 19 por ciento el año pasado al 25 por ciento para 2028.
BofAS prevé que la demanda mundial de materiales magnéticos de alto rendimiento crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta del 9 por ciento de 2025 a 2028, posicionando a JL MAG como un beneficiario clave en la cadena de suministro de alta tecnología para vehículos eléctricos y robótica.
El informe destaca que, si bien el crecimiento de las ventas de vehículos de nueva energía puede desacelerarse, la cantidad de material magnético utilizado por vehículo aumentará debido a las configuraciones de múltiples motores. Además, los camiones pesados de nueva energía, que utilizan aproximadamente tres veces la cantidad de material magnético de un automóvil eléctrico típico, se benefician del apoyo político.
En el emergente sector de los robots humanoides, el equipo industrial del banco predice que los envíos globales alcanzarán 1,2 millones de unidades para 2030. A medida que los robots aumentan en complejidad, también se espera que aumente el uso de material magnético por unidad.
BofAS señaló que JL MAG asegura su suministro de materias primas a través de contratos a largo plazo con los dos mayores proveedores de tierras raras de China, obteniendo precios aproximadamente un 10 por ciento por debajo de las tasas al contado actuales. Esto proporciona una ventaja de costo significativa y estabilidad en el suministro.
La firma considera que la valoración actual de la compañía es atractiva. Las acciones cotizadas en Hong Kong cotizan a un ratio precio/beneficios previsto de aproximadamente 21 veces para el período 2026-2027. El precio objetivo de 24 HKD corresponde a un ratio P/E de aproximadamente 27 veces, lo que se compara favorablemente con los múltiplos promedio de los pares de componentes de robots humanoides y vehículos eléctricos, de 59 y 40 veces respectivamente.
La calificación de "Comprar" destaca la posición estratégica de JL MAG en la cadena de suministro para las industrias de próxima generación. Los inversores observarán la capacidad de la compañía para ejecutar sus objetivos de crecimiento de cuota de mercado y capitalizar la demanda proyectada de los sectores de vehículos eléctricos y robótica.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye un consejo de inversión.
